Verizon - стабильность по подписке

Verizon Communications (NYSE: VZ): фундаментальный взгляд БКС «Позитивный», цель на год $48, потенциал +20%

Verizon работает на устойчивом рынке телекоммуникационных услуг США. Высокие барьеры входа из-за необходимости масштабных капиталовложений в инфраструктуру и дорогостоящие лицензии на спектр создают олигополию, где доминируют три ключевых игрока (AT&T, Verizon и T-Mobile).

Компания показала достаточно сильные результаты за II квартал 2025 г. Общая выручка увеличилась до $34,5 млрд — более чем на 5% год к году (г/г). Основным драйвером стал рост в сегменте продажи оборудования.

В 2025 финансовом году ожидается рост скорректированной прибыли на акцию на 1–3%, а также значительно повышен прогноз по свободному денежному потоку — до $19,5–20,5 млрд против $17,5–18,5 млрд ранее. Это связано как с операционными результатами, так и с положительным эффектом от налоговой реформы ($1,5–2 млрд).

По закону One Big Beautiful Bill, компания получает постоянную налоговую льготу, которая позволяет сразу списывать расходы на строительство сетей. Это улучшает денежный поток компании и снижает налоговые платежи.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ