\ Вот перед нами лежит золотой Эльдорадо (то есть М.Видео) | Инвест Идеи

Вот перед нами лежит золотой Эльдорадо (то есть М.Видео)

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Если инвесторы забыли про такую акцию как М.Видео, то это зря, считают аналитики Усиленных Инвестиций. После снятия карантина акции могут быстро восстановиться. Так, М. Видео упало на 44% от максимума года, а американский аналог Best Buy - всего на 13%
Закрыта (целевая цена достигнута)
20.9 %

Компания стоит очень дешево по мультипликаторам, и обладает существенным потенциалом восстановления при снятии карантина


EV/EBITDA М. Видео – 4.0x (ниже чем у всех остальных игроков отрасли)


Мультипликаторы и оценка М.Видео


После интеграции Эльдорадо компания показывает отличные показатели в терминах роста выручки и EBITDA:

2019


  • Выручка +4%, EBITDA +18%


1й квартал 2020:


  • Рост выручки +20%, в том числе рост выручки на сопоставимый квадратный метр +13.5%; рост онлайн-продаж +80% год к году
  • Позитивно на выручку влияют переход на удаленное обучение/работу, ускорение продаж в связи с ростом курса доллара, рост продаж смартфонов на фоне расширения ассортмент


Корпоративное управление


Компания характеризуется нормальным корпоративным управлением – в 2019 платила дивиденды (див. доходность к текущей цене 10%), среди акционеров MediaMarkt, который по идее должен следить за порядочностью работы компании. В 2020 г. компания отказалась от выплаты дивидендов (это минус, но вероятно некритичный)


Момент для входа


Несмотря на рост бизнеса, цена акции и мультипликатор находятся вблизи годовых минимумов


Цена акции и дивиденды и мультипликатор акций М.ВИДЕО


Компания торгуется по EV/EBITDA 4.0x при исторически достигаемом уровне (75% перцентиль) 6.4x


М. Видео стоит на 44% дешевле максимума начала года, для сравнения американский аналог Best Buy – всего на 13% дешевле максимумов


После снятия карантина цена акции может существенно восстановиться по нашим оценкам


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
01 июня 2020
 347.4
+20.9%
Цена закрытия
08 июня 2020
  420

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей