Все новое - это хорошо не выросшее или не вылеченное старое
Краткое описание инструмента
- Индексный фонд ALPS Medical Breakthroughs ETF (NYSE: SBIO) своей динамикой отслеживает индекс Poliwogg Medical Breakthroughs, в который входят биотехнологические и фармацевтические компании малой и средней величины с потенциальными прорывными разработками.
- В состав индекса и соответствующего ETF включены акции компаний, имеющих рыночную капитализацию не меньше $200 млн и не больше $5 млрд.
- В ALPS Medical Breakthroughs ETF входят акции 76 компаний.
- Инструмент такого рода является удобным для частного инвестора способом вложения в высокие технологии фармацевтики, биотехнологии и медицины.
- Инструмент ALPS Medical Breakthroughs ETF находится в числе наших рекомендаций на покупку и за период с начала года принес доходность в размере 40%.
- Доходность за период с нашего последнего обновления рекомендации (в конце марта) составила 15,4%.
- ALPS Medical Breakthroughs ETF относится к категории вложений с высокими рисками, но и с высокими ожиданиями доходности.
- Мы сохраняем по ALPS Medical Breakthroughs ETF рекомендацию "Покупать".
Факторы роста
Изначально ALPS Medical Breakthroughs ETF привлек наше внимание как интересный индексный фонд, торгующийся в Соединенных Штатах и представляющий собой неплохую возможность для диверсификации портфелей на зарубежных площадках.
Помимо отраслевой специфики и величины рыночной капитализации, у рассматриваемого нами индексного фонда есть и другие критерии отбора акций – компания должна иметь хотя бы один препарат во II или III фазе клинических испытаний в США. Поясним, что в рамках II фазы в соответствии с требованиями FDA препарат проверяется на группе из 100-300 человек для оценки его безопасности и эффективности, а в рамках III фазы препарат вводится уже группе из 500-3000 человек для подтверждения его эффективности и выявления побочных эффектов.
В состав индекса включаются только ликвидные бумаги, средний объем торгов по которым превышает $1 млн в день за 90 дней, предшествующих пересмотру состава индекса.
В ALPS Medical Breakthroughs ETF входят акции 76 компаний с мелкими долями, что не позволяет обвалам отдельных акций, случающимся в биотехнологическом и фармацевтическом секторах, значительным образом вредить общей динамике фонда. Вместе с тем, с учетом большого числа компаний малой рыночной капитализации уровень риска вложений в данный инструмент ощутимо выше, чем, скажем, в голубые фишки американского рынка.
Наибольшая доля в ETF составляет всего 5,4% и присвоена компании Allakos, разрабатывающей антитела для лечения заболеваний, связанных с тучными клетками, а 5,2% отведено акциям Acadia Pharmaceuticals, ведущей разработки инновационных препаратов для лечения расстройств центральной нервной системы. Как видно из таблицы слева, входящие в ETF акции в большинстве своем отличились весьма высокой доходностью за последний год.
С осени рассматриваемый ETF перешел в фазу динамичного роста, чему поспособствовал повысившийся аппетит к риску на мировых биржевых площадках и готовность инвесторов вкладывать в фирмы фармацевтической и биотехнологической сфер, в которых активизировались процессы консолидации и участились сделки M&A.
При всех присущих рисках вложение в медицинские прорывы будет интересно инвесторам, готовым принимать повышенные риски с ожиданиями доходности выше среднерыночной, а также стоит отметить немаловажную этическую составляющую этого вложения – многие из перечисленных фирм в будущем способны спасти жизни множества людей с тяжелыми недугами.
Технический анализ
С технической точки зрения, на дневном графике ALPS Medical Breakthroughs ETF имеет место долгосрочный восходящий тренд, и пока нет признаков исчерпания роста и потенциального медвежьего разворота в обозримой перспективе.