ВТБ: покупаем слухи, продаем факты
ВТБ: финансовые результаты за 4 мес. 2021 г. по МСФО. В ожидании дивидендов
Банк сегодня сообщил о росте чистой прибыли более чем в 3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 114,6 млрд руб. Прибыль за апрель составила 29,5 млрд руб.
Сильные результаты ВТБ обусловлены ростом ключевых банковских доходов и стабилизацией ситуации с качеством кредитного портфеля. В частности, кредитный портфель банка с начала года увеличился на 3,4% – до 13,6 трлн руб. за счёт роста розничного кредитования на 6,8% – до 4,1 трлн руб. Таким образом, доля розницы в совокупном кредитном портфеле ВТБ выросла до 30%.
Чисты процентные доходы группы увеличились на 21% по сравнению с аналогичным периодом 2020 г. – до 196 млрд руб. Чистые комиссионные доходы составили 54,5 млрд руб., увеличившись на 35,2%.
Кроме этого, дополнительный эффект на прибыль ВТБ оказали созданные резервы 33,8 млрд руб. – это ниже на 45,8%, чем в прошлом году. При этом хотим отметить, что банк ещё не начал высвобождать резервы. В связи с этим есть потенциал по росту чистой прибыли в будущем.
Вместе с отчётностью вышла новость о возможном пересмотре изменения размера выплат дивидендов по привилегированным акциям ВТБ. Возможно здесь будет позитив и есть шансы на увеличение дивидендов по обыкновенным акциям не только за счёт роста чистой прибыли, но и изменения распределения прибыли между двумя типами акций.
В связи с вышеперечисленным, покупаем в активный портфель на «слухах» акции ВТБ по цене 0,046 руб., продавать будем на фактах. Ожидаемый целевой ориентир 0,054 руб., потенциал 17,4%. #VTBR