Walgreens Boots Alliance: аптеки иногда бывают опасны
Обновление от 29.10.19: целевая цена подтверждена
Обновление от 24.04.19: целевая цена снова понижена. Формально идея появилась на сайте Финам, но судя по тексту, это все та же старая идея от WhoTrades
Обновление от 04.04.19: целевая цена понижена. Отразили в параметрах идеи.
Вчера, 2 апреля, крупнейшая в США аптечная сеть Walgreens Boots Alliance отчиталась о снижении прибыли во втором фискальном квартале на фоне падения цен на непатентованные лекарственные препараты, а также представила разочаровывающие прогнозы на весь текущий финансовый год
Что касается прогнозов на весь текущий финансовый год, то теперь компания ожидает, что скорректированная прибыль практически не изменится, тогда как ранее прогнозировалось ее увеличение на 7-12% г/г. При этом в компании отметили, что текущая стратегия, а также запланированное снижение издержек, позволят поддержать стабильный рост финансовых показателей в будущем. Заметим, что Walgreens расширила свою программу по сокращению издержек на 50% до $1,5 млрд, которая будет проводиться до 2022 года. Кроме того, компания намерена уделять первоочередное внимание ускорению реализации своих партнерских инициатив, развитию своих аптек и оптимизации своей сети.
На наш взгляд, акции Walgreens все еще имеют значительный потенциал роста в долгосрочной перспективе, несмотря на неудачный квартал, о котором компания предупреждала заранее, поскольку администрация Трампа оказывает давление на производителей медикаментов и компании-посредники. Это был самый сложный квартал с момента создания Walgreens Boots Alliance, прибыль и выручка которой стабильно увеличивались в течение последних нескольких лет. Более того, компания Walgreens остается значительно недооцененной по отношению к сектору в целом.
Учитывая вышесказанное, мы сохраняем рекомендацию "покупать" по бумагам Walgreens, но считаем целесообразным понизить целевую цену до $70, что эквивалентно 26%-ному потенциалу роста от текущих уровней.
Walgreens (NASD: WBA) – удачный выбор для инвесторов
Американская компания Walgreens Boots Alliance, созданная в декабре 2014 года путем поглощения фирмой Walgreens сети аптек Alliance Boots, является крупнейшей в мире аптечной сетью с рыночной капитализацией в размере $62,84 млрд
Совсем недавно партнером компании также стала корпорация Microsoft. Так, в январе 2019 Walgreens Boots Alliance и Microsoft объединили свои усилия для разработки новых моделей предоставления медицинских услуг, создания технологий и розничных инноваций, направленных на продвижение будущего здравоохранения.