Western Digital: на вашем диске не хватает места для прибыли
Инвестидея: Western Digital Corp. (NASDAQ: WDC)
Компания должна быть известна практически каждому владельцу компьютера, который интересовался, какие внутри него хранители данных. Помимо персональных компьютеров, компания обеспечивает хранилищами данных ЦОД, системы видеонаблюдения, облачные хранилища.
Дивиденды
Компания платит дивиденды на ежеквартальной основе. Сейчас выплаты приостановили:
“мы приостанавливаем наши дивиденды, чтобы усилить реинвестирование в рост и инновации и поддержать наши текущие усилия по снижению доли заемных средств. Мы будем пересматривать нашу дивидендную политику по мере улучшения коэффициентов левереджа”
С точки зрения финансов и бизнеса, Western Digital, практически не пострадал от короновирусного кризиса, так как спрос на компьютеры вырос, равно как и потребность поддерживать удаленную работу аппаратно.
По направлениям бизнеса видно, что удар был невелик.
Client devices
Client soultions
Выручка в третьем квартале составила 4,2 млрд долларов, увеличившись на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка центров обработки данных и устройств выросла на 22%, клиентских устройств – на 13%, а клиентских решений – на 2% к 2019 году.
Прибыль на акцию (EPS) в третьем квартале составила 0,06 доллара, а прибыль на акцию без учета GAAP составила 0,85 доллара. GAAP и non-GAAP EPS включают в себя $13 млн, связанные с воздействием выручки в связи с COVID-19.
В течение третьего финансового квартала 2020 года заработали операционный денежный поток $142 млн и свободный денежный поток в размере $176 млн и завершили квартал с общей суммой денежных средств и их эквивалентов в размере $2,9 млрд долл. Выплатили $149 млн в виде дивидендов и $212 млн для сокращения долга.
Ожидается, что выручка в четвертом квартале будет в диапазоне от $4,25 до $4,45 млрд, а прибыль на акцию без учета GAAP составит от $1,00 до $1,40 долл. Перспективы EPS без учета GAAP уже включают воздействие, вызванное COVID-19.
Итого:
С учетом динамики показателей, можно рассчитывать на то, что компания вернется на уровень котировок конца 2019 года при восстановлении выплат дивидендов и на понимании того, что COVID перестал оказывать давление на потенциал спроса.
- покупка по 42,44$
- Ориентир цены – 65$ в течение года