\ Инвестидея от Фридома на акции Европы на 2019 | Инвест Идеи
Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Идеи в евро - редкий зверь. Фридом Финанс обращают внимание на акции немецкого производителя ПО - SAP. Говорят, компания продолжает опережать по эффективности своих конкурентов, включая Oracle. И техническая точка входа для покупки сейчас привлекательна.
Закрыта (целевая цена достигнута)
16.43 %

SAP AG: Долгосрочный успех на рынке программного обеспечения


После отчета за четвертый квартал, в котором компания превзошла все ожидания, был представлен новый прогноз до 2023-го, предполагающий рост выручки на 42%, до 35 млрд евро


ПРИЧИНЫ ДЛЯ ПОКУПКИ


1. Сильные фундаментальные показатели. Последние шесть лет компания постоянно улучшает свои результаты, в частности наращивает выручку, удерживая маржу EBIT стабильно выше 20%. Это позволяет ей опережать по прибыльности и устойчивости таких конкурентов, как Oracle, Workday, Salesforce и другие.


2. Реакция на отчет за 2018-й и прогнозы на 2019-й год. Несмотря на то, что компания превзошла ожидания рынка по выручке, EPS недотянула до прогноза 0,14 евро. Это стало причиной падения котировок SAP на 4%. Негативно инвесторы отреагировали и на план реструктуризации, реализация которого требует затрат в пределах 800-950 млн евро. Большая часть этих расходов будет учтена в результатах за первый квартал 2019 года, что может повлиять на показатели операционной при- были и EPS. Тем не менее данные расходы уже с 2020-го позволят SAP ежегодно экономить 750-850 млн евро. Результаты компании за 2018 год превзошли ее собственные прогнозы, хотя они несколько раз повышались. В прошлом году SAP приобрела Qualtrics - разработчика ПО для сбора и хранения данных, что позволит компании выйти на новый рынок. SAP пересмотрела свой прогноз с учетом всех показателей и включила в него Qualtrics. К 2020 году SAP ожидает выручку в размере 26,8-29,2 млрд евро, притом что ранее речь шла о 28-29 млрд евро. К 2023-му компания планирует заработать в виде выручки 35 млрд евро.


3. Техническая картина. С 3 января котировки SAP AG отскочили от локального тренда, продемонстрировали рост на 10% и пре- одолели важный уровень сопротивления 88 евро. 10 января был пробит нисходящий тренд, который берет свое начало в сентябре 2018 года. С 8 февраля 12 аналитиков обновили свои рекомендации. Половина из них советует покупать акции SAP AG с целевой ценой выше 110 евро. На данный момент их коти- ровки тестируют уровень 92,5 евро. Его преодоление откроет бумаге путь к 97 евро.


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
14 февраля 2019
 93.5
+16.43%
Цена закрытия
24 апреля 2019
  108.86

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей