Whoosh - припаркуй кэш
Обновление от 07.11.2023: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА
Мозговой центр Сигналов РЦБ подтверждает актуальность идеи по акции Whoosh.
Цель 300 руб./акцию, апсайд 38%.
Whoosh имеет потенциал роста +90% до средней оценки технологического сектора РФ. Whoosh оценивается в 4.1x EV/EBITDA 2024г. против ~7.8x техов (CIAN, HHRU, VKCO, YNDX, POSI).
Мозговой центр Сигналов ожидает, что триггерами к раскрытию фундаментальной стоимости могут стать:
- 13 ноября СД рассмотрит байбэк
- 21 ноября ВОСА по дивидендам
- 23 ноября МСФО за 9м2023
Обновление от 03.11.2023: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА
Мозговой центр Сигналов РЦБ продлевает срок идеи по акциям Whoosh до конца года — сохраняем позитивный взгляд на компанию.
Обновление от 28.08.2023: целевая цена ПОВЫШЕНА
Мозговой центр Сигналов РЦБ обновляет идею по акциям Whoosh.
-
Таргет: 300 руб (+15%)
- Срок: конец октября
Идея под отчетность отыграла себя, но Мозговой центр Сигналов РЦБ сохраняет позитивный взгляд на Whoosh.
Идея продлевается до конца октября: к этому времени ожидается подведение итогов летнего сезона (в т.ч. операционные результаты за 9м2023), а также решение СД по дивидендам. Согласно дивполитике, Whoosh может выплатить 1.14 млрд руб., 10.2 руб./акцию
Исходная идея:
В конце августа Whoosh отчитается по МСФО за 1п23. В июне Whoosh раскрыл предварительные операционные результаты, которые могут говорить о сильных финансовых результатах:
- Количество поездок ~35.8 млн, +106% г/г.
- Флот 133 тыс., +77% г/г
- Количество зарегистрированных в сервисе аккаунтов превысило 15 млн., +77% г/г
Из отчётности за 1п станет ясен размер дивидендов, которые Совет директоров Whoosh может рекомендовать в октябре. Согласно дивполитике, Whoosh направляет на дивиденды 50% чистой прибыли, если соотношение Чистый долг/EBITDA
Whoosh необоснованно отстал от других компаний технологического сектора, считает Мозговой центр Сигналов РЦБ.
Обсуждения вокруг, вероятно, сильных результатов по МСФО за 1п2023 в конце августа могут стать триггером к сокращению отставания.
На графике — динамика акций технологического сектора с момента IPO Whoosh (14дек2022).
Whoosh (WUSH) — технологическая компания с потенциалом более чем двукратного роста до оценки технологического сектора РФ.
Бизнес Whoosh это про операционные и управленические решения через призму математики, искусственного интеллекта, IT-инфраструктуру [1].
Размещение и обслуживание самокатов = анализ эффективности локаций, логистики через прогнозирование временных рядов [2, 3]
Поездка = собственный IoT-модуль; сбор данных о состоянии самокатов, дорожного покрытия, воздуха, геопозиции и др. (монетизация Big Data - дополнительная точка роста Whoosh).
Whoosh как технологическая компания обладает потенциалом роста более 100% до оценки других технологических компаний РФ по мультипликатору EV/EBITDA (см. таблицу).