Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
ЦМТ занимается предоставлением недвижимости в аренду и гостиничными услугами в Москве. РДВ рассчитали, что ЦМТ оценена в 22 раза дешевле, чем недвижимость, которой она владеет. Эта ситуация длится давно, но аналитики полагают, что пришло время переоценки
Закрыта по тайм-ауту
-20.4 %
20.01.2020

ЦМТ — КОМПАНИЯ, КОТОРАЯ ОЦЕНЕНА В 22 РАЗА ДЕШЕВЛЕ, ЧЕМ НЕДВИЖИМОСТЬ, КОТОРОЙ ОНА ВЛАДЕЕТ.

Цель 50 pублей, апсайд 315% по обычке и 355% по префу.


Компания Центр Международной Торговли (MOEX: WTCM) занимается предоставлением недвижимости под аренду офисов и жилых помещений, а также гостиничными услугами в Москве. 55% ЦМТ принадлежит Торгово-промышленной палате РФ.


ЦМТ оценена в 22 раза дешевле, чем недвижимость, которой владеет компания. Показатель EV / площадь помещений равен всего 18063 рубля на кв.м., притом что средняя стоимость коммерческой недвижимости в районе деятельности компании составляет более 400 т.р. за кв.м. И это без учёта кэша на балансе: кэш составляет половину текущей капитализации ЦМТ.

  • Получается, что держатель акций компании на сумму 36 тысяч рублей косвенно владеет 1 квадратным метром офисной недвижимости на Краснопресненской набережной стоимостью 400+ т.р. и 16850 рублями кэша на балансе.


При этом ЦМТ генерирует прибыль и платит дивиденды. Прибыль компании растёт, в среднем, на 57% в год, а дивиденды растут на 16% в год. По дивполитике, ЦМТ направляет на дивиденды 25% чистой прибыли по РСБУ, по факту компания платит больше: за 2018 года на дивиденды направили 39% прибыли.

  • При повышении пэйаута до 75% дивидендная доходность обычки составит 12%, префов 13.6%.


Акция на сайте Московской Биржи


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
20 января 2020
 12.06
-20.4%
Цена закрытия
19 января 2021
  9.6

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей