X5: тележка катится вниз
Драйверы
«Корпоративный центр X5»
Идея: Short ⬇
Срок идеи: 3-4 недели
Цель: 1993,1 руб.
Потенциал идеи: 10,64%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 2520,3 руб.
🧳 Технический анализ
Актив находится в устойчивом нисходящем тренде. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 2520,3 руб., риск на портфель составит 1,04%. Соотношение прибыль/риск составляет 0,82.
🍏 Фундаментальный фактор
X5 Group — крупнейший российский продуктовый ритейлер. Операционные показатели действительно сильные: выручка выросла на 11,3%, EBITDA прибавила 24,9%, операционная прибыль — 31%. Но чистая прибыль рухнула на 27,6% до 13,3 млрд руб. из-за кратного роста процентных расходов на фоне высокой ключевой ставки и увеличения долга. Чистый долг вырос до 335,5 млрд руб. Пока ставка остаётся высокой, давление на чистую прибыль сохранится, а дивидендные перспективы ограничены.