Яндекс.Драйверы

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Аналитики Сбера все-таки решились покупать Яндекс. Называют драйверы роста: переоценка Яндекс.Маркета после IPO Ozon, изменение допущений по обменному курсу доллара, успехи Яндекс.Такси. За год акции Яндекса выросли на 70%, хотя с начала 2021 упали на 4%
Закрыта по тайм-ауту
-57.77 %
24.02.2021
Обновление от 16.02.2021: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА


​​Яндекс показал сильные результаты за четвёртый квартал

В четвёртом квартале 2021 года выручка Яндекса выросла на 54% по сравнению с тем же периодом годом ранее — до 110,3 млрд ₽. Вместе с тем скорректированная EBITDA сократилась на 29% — до 9,7 млрд ₽. Рентабельность по EBITDA составила 8,8%, что на 10,4 п. п. ниже, чем годом ранее. Тем не менее выручка и EBITDA Яндекса превысили консенсус-прогноз по версии Интерфакса.

  • Выручка в сегменте «Поиск и портал» увеличилась на 31% — до 48 млрд ₽. Такая динамика объясняется ростом доли компании на российском поисковом рынке (при запросах как с устройств на базе iOS, так и на базе Android), а также развитием решений для малого и среднего бизнеса. Выручка бизнеса «Такси» увеличилась на 93% — до 42,9 млрд ₽. При этом Яндекс потратил 44,6 млрд ₽ на развитие сегмента электронной коммерции — меньше, чем изначально планировалось.

  • В 2022 году, по прогнозам компании, её выручка составит 490–500 млрд ₽. Также Яндекс протестирует транзакционные и кредитные банковские сервисы для розничных клиентов. В целом компания не планирует строить розничный банк и сосредоточится на развитии этих нескольких продуктов.

Оценка акций Яндекса от аналитиков SberCIB Investment Research — ПОКУПАТЬ, целевая цена — 7 049 ₽, что предполагает потенциал роста 80%.





Обновление от 28.07.2021: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА


SberCIB повысил прогноз по росту цены акций Яндекса на 10%

Аналитики SberCIB Investment Research повысили прогноз по росту цены акций Яндекса в течение следующих 12 месяцев с 5958 рублей за акцию до 6497 рублей. Сегодня на открытии рынка бумага стоила 5076. Таким образом, потенциал роста составляет 28%. Оценка для бумаг Покупать подтверждена.

Ключевой фактор повышения прогноза — восстановление ключевого для бизнеса Яндекса рынка рекламы. Доля этого сегмента в общей выручке интернет-компании составила почти 50%.

Почему аналитики делают ставку на это направление?

  • Восстановление рекламы в интернете. Во время коронакризиса в прошлом году компании первым делом сократили расходы на рекламу, но сейчас отрасль восстаналивается. К концу 2021 года рынок онлайн-рекламы вырастет на 17% почти до 300 млрд рублей, ожидают аналитики SberCIB. Доля Яндекса на нём составляет 50%.
  • Экспансия поисковика. Этим летом Яндекс радикально обновил свой поисковик, сделав его «умнее». Сейчас доля Яндекса в поиске составляет 59%, за год она не выросла, но благодаря нововведениям тут открываются новые перспективы. Также рост доли поиска с устройств iOS приносит Яндексу более обеспеченную аудиторию интернета. 
  • Развитие рекламы на других площадках. В их числе отметим контентную площадку Яндекс.Дзен, выручка которой, по прогнозам аналитиков, следующие четыре года будет расти более чем на 25% в среднем за год. Сейчас пользователи проводят на Дзене в среднем столько же времени, сколько и на YouTube и VK — 38 минут против соответственно 50 и 32 минут.

Всего же по итогам года Яндекс намерен получить 330–340 млрд рублей выручки, при этом предыдущий прогноз был ниже — в пределах 315–330 млрд рублей.





Обновление от 21.07.2021: инвестиционная идея подтверждена, целевая цена ПОВЫШЕНА


​​Яндекс — планы войти в тройку лидеров e-commerce

На прошлой неделе мы представили вам топ российских акций от аналитиков SberCIB Investment Research. Сейчас хотим подробней рассказать о каждом из секторов. Начнем с технологичных компаний. 
Борьба крупных экосистем между собой и их стремление стать «русским Amazon» будут главным драйвером роста инвестиций в IT и телеком-секторе.
Сейчас крупные игроки вкладывают немало денег в эти направления, чтобы завоевать как можно большую долю рынка. Инвестиции Ozon в развитие e-commerce утроятся в этом году из-за роста спроса на доставку товаров. Не менее амбициозные планы и у Яндекса — компания собирается потратить в этой сфере $400-500 млн, чтобы войти в тройку лидеров. Затраты МТС на экосистему и развитие сети LTE в 2021 году должны вырасти на 3–14%.

Выбор SberCIB Investment Research: Яндекс.

  • У акций компаний большой потенциал роста, если она все-таки «разведётся» с Uber. Сотрудничество с сервисом началось в 2018 году. Компании объединили свой бизнес на постсоветском пространстве после скандальной акции #deleteUber, когда Uber обвинили в попытках заработать на забастовке профсоюза таксистов, в эпизодах домогательства и т.д. На тот момент совместное предприятие оценивалось в $3,7 млрд, Uber принадлежало в нём около 35%.
  • Причины «развода» компаний мирные — полный контроль позволит Яндексу лучше интегрировать сервис по вызову такси в свою экосистему и увеличить синергию с логистикой и доставкой продуктов. Сделка по выкупу доли Uber Яндексом неизбежна, считают аналитики SberCIB Investment Research. Если она состоится, то капитализация Яндекса может вырасти на 14% в течение года, что соответствует цене 6 612 рублей ($80,5) за акцию.




Обновление от 28.05.2021: инвестиционная идея и целевая цена ПОДТВЕРЖДЕНЫ

Точка привлекательности: Яндекс утроил число наименований товаров в маркетплейсе

Аналитики SberCIB Investment Research сохраняют оценку Покупать для акций Яндекса. Целевая цена в рублях на 12 месяцев составляет 5958 рублей за бумагу. 

Сейчас они стоят около 5000 рублей, то есть потенциал роста, по оценке SberCIB Investment Research, равен 20%.

  • Отчётность за первый квартал 2021 года превысила консенсус-прогноз аналитиков по выручке и EBITDA на 5% и 19% соответственно. Выручка компании выросла на 56% относительно того же периода прошлого года до 73,1 млрд рублей.
  • Менеджмент повысил прогнозы на 2021 год. Если раньше руководство ожидало выручку в диапазоне 305-320 млрд рублей, то сейчас — 315-330 млрд рублей. Также Яндекс ждёт более динамичного роста выручки в сегменте «Поиск и портал» — на 17-18% вместо 14-15%.
  • Ускорение оборота электронной коммерции. Яндекс расширил свою логистическую инфраструктуру, снизил комиссии для продавцов, а также стимулировал их переходить с платформы по сравнению цен на товары на свой маркетплейс. Поэтому рост выручки от рекламы в этом сегменте замедлился, зато число продавцов маркетплейса достигло 10 тыс. (в декабре было 7,3 тыс.), а число товаров на площадке увеличилось в три раза по сравнению с декабрём прошлого года — до 6 млн наименований.




Исходная идея:

Аналитики SberCIB сохраняют оценку ПОКУПАТЬ в отношении акций Яндекса и повышают целевую цену в рублях на 17% до 5 958 руб. за акцию, или $80,52 за АДР. Потенциал роста — 20% в течение 12 месяцев.

  • Планы в области электронной коммерции. Яндекс сообщил, что оборот в сегменте электронной коммерции в прошлом году увеличился втрое до 56 млрд руб. В дополнение к этому платформа компании для сравнения цен показала оборот 230 млрд руб. Компания планирует войти в тройку лидеров электронной коммерции в 2021 году и уже представила план инвестиций в размере $400-500 млн.
  • Оценка. Повышение целевой цены SberCIB обусловлено переоценкой Яндекс.Маркета после IPO компании Ozon, изменением допущения по обменному курсу с 77 до 74 руб. за доллар, а также обновлением модели СП Яндекс.Такси и обновлением прогнозов по сегментам «поиск и портал», «медиа» и «классифайд».
  • Катализаторы. По мнению аналитиков SberCIB, сделка по выкупу Uber из СП Яндекс.Такси неизбежна и является потенциальным катализатором. В области электронной коммерции предполагается тесная интеграция Яндекс.Маркета, Яндекс.Еды, Яндекс.Лавки и логистической вертикали. К другим возможным катализаторам относятся информация о  проекте в сфере финтеха, выявление стоимости сегмента беспилотных автомобилей, возможно, за счёт сделки, а также развитие облачного бизнеса до масштабов, которые позволят определить его отдельную стоимость.
  • Риски. Аналитики SberCIB рекомендуют следить за развитием ситуации с пандемией в России, за тем, насколько успешными будут инвестиции Яндекса в электронную коммерцию, а также за возможными изменениями в регулировании.


Цена открытия
24 февраля 2021
 4972.2
-57.77%
Цена закрытия
25 февраля 2022
  2100

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей