Яндекс - способность расти даже в условиях макроэкономического охлаждения
Драйверы
Идея от аналитиков БКС: +38,24% на акциях Яндекс
Цена: 3834 ₽
Цель: 5300 ₽ (+38,24%)
Горизонт: 10 месяцев (до 21.07.2027)
Таргеты актуальны на дату публикации.
Почему это интересно📈
1. Прогноз роста выручки на 2026 г.
Компания доказала способность расти на двузначные величины по выручке и EBITDA даже в условиях макроэкономического охлаждения. При этом замедление продолжается, но рост EBITDA в I квартале на 50% г/г — очень хороший показатель.
2. Выкуп акций
Мы считаем, что выкуп акций более дружественен инвесторам, чем допэмиссии, на цели мотивационной программы, так как поддерживает акции.
3. Выход в плюс ряда крупных сегментов
Мы следим за сегментом электронной коммерции: уменьшение убытков здесь крайне важно. Ранее значительная часть EBITDA от рекламы «проедалось» в том числе электронной коммерцией.
⚡️ Основной риск — Будущие темпы роста.
Замедление роста онлайн-рекламы несет в среднесрочной перспективе риски для группы.