Юнипро: кубышка заряжена

Драйверы

Обновление от 15.11.2024: целевая цена ПОНИЖЕНА

Компания накопила большую денежную подушку. По итогам года аналитики ждут, что EBITDA подрастёт на 12%, а скорректированная чистая прибыль увеличится на 36% из-за процентных доходов.

Акции «Юнипро» торгуются с очень привлекательными мультипликаторами:

EV/EBITDA - 0,4, P/E - 2,4 против 1,7 и 2,8 в среднем по отрасли.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Исходная идея:

«Юнипро» опубликовала результаты по МСФО

Год к году выручка выросла всего на 8%, так как выработку электроэнергии снизили на 1%. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 40% из‑за роста процентных доходов. Денежная позиция достигла 69 млрд ₽ и превысила 60% капитализации компании. 

Аналитикам результаты «Юнипро» нравятся. Они могут повысить прогнозы по финрезультатам компании на этот год. 

Оценка SberCIB — «покупать», таргет — 2, 55 ₽ за акцию. Прогнозные коэффициенты EV/EBITDA на этот год — 0, 4, P/E — 2, 8. Это очень дёшево, даже с учётом отсутствия дивидендов. 

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ