Южуралзолото - фаворит среди золотодобытчиков
Драйверы
Золото дорожает больше недели: цена приблизилась к историческим максимумам $2140–2150 за унцию.
Вероятно, дело в том, что инвесторы ждут снижения ставки ФРС, а ещё в геополитических рисках. Подробнее о том, что влияет на цену золота, мы писали здесь. А с начала зимы золото подорожало почти на 7% в долларах и на 10% в рублях.
Акции золотодобытчиков пока реагируют нейтрально, но есть исключение — Южуралзолото. Его акции с начала года прибавили 20%. Они более чувствительны к ценам на золото, чем у крупнейшего российского золотодобытчика Полюса — его бумаги подорожали на 6%.
Но котировки Южуралзолота растут не только из-за цен на металл. Дело в перспективах бизнеса, считают аналитики Альфа-Инвестиций:
- У компании богатая ресурсная база: второе место по запасам в России.
- Для бизнеса приближается самое продуктивное время: основные вложения в развитие уже сделаны, а добыча может вырасти в 1,7 раза за два года.
- Дивидендов можно ждать уже в ближайшие кварталы. Планы компании — не менее 50% скорректированной чистой прибыли, если чистый долг/EBITDA не выше 3х.
- Спрос на золото в России и мире на многолетних максимумах: мировые центробанки увеличивают закупки.
Южуралзолото — фаворит наших аналитиков среди золотодобытчиков. Его акции могут подорожать до 0,89 руб. за бумагу в течение года. Это +12,5% к текущим ценам.
