Зарабатываем с Микки Маусом и его коллегами

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
БКС предлагает поверить в чудеса и на год вложиться в акции Walt Disney - крупнейшей мировой компании сектора развлечений. Бумаги находятся на двухлетнем уровне поддержки
Закрыта (целевая цена достигнута)
14.09 %
21.10.2016
Описание бизнеса: Walt Disney - медиахолдинг, являющийся безусловным лидером на рынке развлекательных услуг. Характеризуется сильной бизнес-моделью. Корпорация хорошо диверсифицирована и активно развивается, включая в себя телевизионные холдинги, студийный бизнес, тематические парки и отели; является владельцем общепризнанных брендов, создающим оригинальный контент. История операций Disney началась еще в 1923 году, а первый парк был запущен в 1955 году. Сейчас компания активно инвестирует в новые технологии, включая роботов, 3D-печать и виртуальную реальность.

Ключевые катализаторы (почему именно сейчас?):

  • Низкие уровни. От максимума, зафиксированного в ноябре прошлого года, акции Disney просели примерно на 23%. Инвесторы обеспокоены потерей подписчиков спортивным кабельным каналом ESPN, принадлежащим компании. Тем не менее, просадка создала интересные возможности для покупок, ибо компания ищет пути разрешения проблемы.

  • Успехи студийного бизнеса. За последнее десятилетие Disney приобрел такие признанные медиа бренды, как Pixar, Marvel и Lucasfilm. В перспективе подобный тренд может получить продолжение. В этом году были выпущены такие хиты как «Зверополис», «Книга джунглей», «Первый мститель: Противостояние», «В поисках Дори», которые в этом году стали лидерами по кассовым сборам в мировом масштабе. Не следует забывать и о таких успешных франшизах как «Звездные войны» и «Холодное сердце». До 2021 года компания планирует выпустить 5 новых фильмов из цикла «Звездные войны».

  • Экспансия в Китай, где 16 июня был открыт первый тематический парк. Учитывая растущий средний класс в КНР, шаги эти будут способствовать увеличению доходов Disney. С момента открытия заведение в Шанхае посетили уже более 1 млн гостей. Парки Disney не выходят из моды, компания владеет 8 из 10 наиболее посещаемых парков в мире. Отметим, что с 2011 года средний прирост выручки компании в соответствующем сегменте составил около 8% годовых.

  • Стриминговые инициативы. Речь идет об инвестициях в BAMTech (33% компании), о чем было объявлено этим летом. Бизнес этот был создан Главной лигой бейсбола для транслирования игр через интернет. Налицо желание Disney идти в ногу со временем, справиться с ослаблением ESPN, продвигая стриминговые услуги.

  • Дивиденды, которые компания непрерывно выплачивает с 1956 года. Пока дивдоходность DIS составляет лишь около 1,5%. Однако норма выплаты дивидендов из прибыли равна 25%, давая возможность для их роста. За последние три года темпы прироста выплат составили 10,3%.

    Риски:

    - с точки зрения сравнительной оценки акции нельзя назвать крайне «дешевыми». В целом по мультипликаторам они близки к медианным значениям по группе конкурентов. Впрочем, тот же показатель P/E Disney находится ниже среднеисторического уровня. При этом компания активно развивается.

    Полная версия на сайте брокера
  • Цена открытия
    21 октября 2016
    $ 92.03
    +14.09%
    Цена закрытия
    09 декабря 2016
    $  105

    Инвесторы говорят

    Отзывы наших пользователей