ZIM-ZIM, откройся

Контейнерный перевозчик ZIM Integrated Shipping Services Ltd. (ZIM US) «привез» сегодня хорошие новости.

Во втором квартале компания показала рекордную для себя чистую прибыль в размере $888 млн, и рекордную EBITDA на уровне $1,34 млрд. Соответственно, увеличены ожидания по итогам года. 

Отметим еще один момент: совсем скоро будет отсечка по специальным дивидендам. Компания планирует выплатить $2 – это более 4%.

И последнее: хотя акции за последний месяц прибавили более 25%, их оценка остается крайне привлекательной. 

Коэффициент EV/EBITDA на конец 2021 года сейчас по прогнозам на уровне около 2. Это – экстремально низко.

У этой компании видится дальнейший очень неплохой апсайд на фоне весьма оптимистичных результатов по всей отрасли. 

Эх, вспоминаю ту передачу у Киры Юхтенко, почти месяца два назад, где очень настоятельно рекомендовал посмотреть на эту интересную тему. 

Как на меня человек тогда обиделся! 

«Купил по рекомендации Когана и…. потерял денег!»

Рекомендаций я не даю. А вот присмотреться к теме стоит. Особенно если по сравнительному анализу, на фоне остальных бумаг отрасли, данная тема выглядит экстремально дешево. И явно незаслуженно.

Компания интересная с фундаментальной точки зрения. Во-первых, сектор морских перевозок, по нашим оценкам, является отстающим, если смотреть на исторические значения P/E и сравнивать их с прочими секторами. Во-вторых, глобальные цены на фрахт сегодня очень высокие. В-третьих, ZIM имеет сильный прогноз по финансам на 2021 г., а по форвардному P/E торгуется на уровне 2,3х. Весьма недооцененная компания.

Однако через день-другой после эфира наткнулся в комментариях на отклик – мол, послушал Когана, купил ZIM, а ZIM взял и упал на несколько процентов!

Сегодня мы видим, что компания не только отыграла падение, но и пошла в рост относительно того уровня, на котором находилась в день эфир с Invest Future.

Эта история напомнила мне вебинар, который мы проводили в феврале. Одним из приоритетнейших направлений, которые я видел, был сектор 5G и компании так или иначе с ним связанные. В частности, я положительно отзывался о Nokia, которая торговалась тогда на уровне $4,05-4,10. Однако через некоторое время компания потеряла около 10% и стала стоить порядка $3,6-3,8. Получил тогда массу «добрых» сообщений – вот, насоветовал!

Сейчас Nokia стоит выше $6, и те критикующие голоса как-то притихли. Да и вообще, забылось, что мы в свое время очень позитивно смотрели на эту компанию. Хотя я по-прежнему считаю, что Nokia до сих пор не выбрала весь свой потенциал.

Друзья, вывод из этих двух кейсов простой. Никогда не смотрим на ситуацию с сегодня на завтра. Даже самая интересная история может в моменте просесть и на 5, и на 10 процентов. Это нормально. 

Главное: если мы не занимаемся трейдингом/спекуляциями, а планомерно ищем хорошие идеи для инвестирования, то победа будет на нашей стороне.

С начала года мировой контейнерный индекс (WCI, World Container Index) вырос примерно в 2 раза. При этом, мы не исключаем, что этот рост может продолжиться.

На наш взгляд, это интересная история. Безусловно, нужно учитывать, что волатильность на рынках растет, и не исключена коррекция. Тем не менее, полагаем, что акции ZIM заслуживают внимания как долгосрочная инвестиция.