Золотая щедрость от Полюс
Драйверы
«Полюс» может порадовать инвесторов внеплановыми дивидендами
5 ноября совет директоров «Полюса» обсудит возможность выплаты дополнительных дивидендов по итогам III квартала — шаг, выходящий за рамки привычных двух выплат в год, что говорит о позитивной динамике бизнеса и уверенности менеджмента. Кроме того, менеджмент золотодобытчика заявил, что недавние санкции в отношении компании со стороны ЕС никак не отразятся на ее работе, что не может не радовать инвесторов.
Согласно дивполитике, компания направляет 30% EBITDA на дивиденды, если чистый долг/EBITDA ниже 2.5x. Сейчас показатель комфортный — 1.0x, что дает пространство для выплат. По консенсус-прогнозу дивиденды за III квартал могут составить 40–43 рубля на акцию с доходностью около 2%.
Рассмотрение очередных дивидендов стало возможно благодаря позитивным показателям компании и ралли на рынке золота. Чистая прибыль за первое полугодие 2025 года выросла до 208,1 млрд рублей против 109,2 млрд рублей годом ранее, что укрепляет финансовую устойчивость и позволяет одновременно инвестировать в новые проекты, такие как Сухой Лог, и делиться прибылью с акционерами.
«Полюс» остается ярким примером сочетания роста, дивидендной щедрости и финансовой устойчивости на фоне золотого ралли. Наш таргет по акциям компании — 2600 рублей (покупать).
