Золото: инвестируем вместе с Центробанками

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Золото выросло с начала года на 12%, но Финам продолжают в него верить. Предлагают покупать. Это третья инвестидея Финам в рамках конкурса для аналитиков "Призовые фонды", где эксперты анализируют перспективы индексных и биржевых активов
Закрыта (целевая цена достигнута)
11.92 %
21.08.2019

Краткое описание инструмента


  • ETF – это биржевой инвестиционный фонд, копирующий структуру лежащего в его основе индекса и с максимальной точностью повторяющий доходность этого индекса. Инструмент FinEx Gold ETF отслеживает динамику цен на золото, при этом торгуется на Московской бирже.
  • Инструмент такого рода является простым и удобным для российских инвесторов способом вложения в актив, максимально приближенный по динамике к ценам на золото, ведь, как известно, инвестиции в физический драгоценный металл сопряжены с техническими сложностями и высокими издержками, а заявленный уровень расходов у данного ETF относительно невысок и составляет 0,45%.
  • Золото традиционно востребовано инвесторами в периоды геополитической напряженности, и недавняя эскалация кризиса между Соединенными Штатами и Китаем позволила ценам на драгоценный металл укрепиться.
  • Индексный фонд FinEx Gold ETF, находящийся в числе наших рекомендаций на покупку, превзошел указанный нами целевой уровень и принес доходность в размере 13,3% за период с нашего последнего обновления рекомендации (в феврале).
  • Мы ожидаем от FinEx Gold ETF дальнейшего укрепления в среднесрочной перспективе, и потенциал его роста в ближайшие 9 месяцев может составить 10,5%.
  • Мы сохраняем по FinEx Gold ETF рекомендацию "Покупать".


Факторы роста


Золото традиционно пользуется повышенным инвестиционным спросом в периоды геополитической напряженности, и недавняя эскалация кризиса между Соединенными Штатами и Китаем позволила ценам на драгоценный металл укрепиться.


В пользу удорожания драгоценного металла за последние месяцы сыграл "голубиный" сдвиг в риторике и политике ФРС США – с июня со стороны регулятора стали звучать комментарии с намеками на скорое понижение ключевой ставки, и в конце июля Федрезерв предпринял смягчение монетарной политики.


С учетом недавних угроз Дональда Трампа ввести новые таможенные пошлины на китайский импорт с 1 сентября и ответных заявлений Пекина о готовности предпринять "контрмеры", геополитическая напряженность в среднесрочной перспективе может сохраниться. Кроме того, инвестиционное сообщество ожидает дальнейших шагов по понижению ключевой ставки Федрезервом, и все эти факторы в совокупности позволяет ожидать дальнейшего удорожания золота в ближайшие кварталы.


Мы констатируем, что добывающим компаниям становится все сложнее отыскивать новые месторождения – за последнее десятилетие расходы золотодобывающего сектора на поиски месторождений достигли, по данным S&P, порядка $54 млрд, то есть на 60% больше, чем величина, потраченная на это за предшествующий 18-летний период. При этом рост расходов на разведку недр не приводит к увеличению объема фактически обнаруженных залежей золота – за последнее десятилетие объем найденных залежей драгметалла в мире составил 215,5 млн тройских унций, тогда как за предшествующие 18 лет было обнаружено 1,73 млрд тройских унций.


За последние несколько лет объем предложения на рынке золота превышал величину спроса на драгметалл, и, по некоторым оценкам, добыча золота может достигнуть своего пика в 2019 году, прежде чем пойдет на спад в течение последующих нескольких лет.


В 2018 году центральные банки в глобальном масштабе закупили 651,5 тонн золота - на 74% больше, чем в 2017 году. Эта величина является наибольшей с 1967 года. Благодаря этому мировой спрос на золото в прошлом году увеличился на 4% и достиг 4345,1 тонн в сравнении с 4159,9 тонн годом ранее.


Российский центральный банк стал лидером по закупке драгоценного металла и приобрел 274,3 тонн золота в рамках "дедолларизации" своих резервов. Также крупными покупателями золота стали Турция и Казахстан.


Стоит отметить, что государственный долг США находится на историческом максимуме и превышает $22 трлн. За годы президентства Обамы долг страны увеличился почти вдвое, но и при Трампе, не раз заявлявшем о необходимости его сократить, задолженность федерального правительства Штатов продолжила расти. Безрассудное наращивание госдолга в долгосрочной перспективе чревато серьезными рисками, и когда данная тема возвращается на первый план, инвесторы обязательно вспоминают о вложениях в золото.


Технический анализ


С технической точки зрения, на недельном графике FinEx Gold ETF сохраняется уверенный восходящий тренд, который на данном этапе не показывает признаков ослабления.


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
21 августа 2019
 688
+11.92%
Цена закрытия
06 марта 2020
  770

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей