Золото не тускнеет, а к Полюсу есть вопросы
Драйверы
Инвестиционная идея на покупку акций ПАО «Полюс»
- Тикер: PLZL
- Идея: Short
- Срок идеи: 3-4 недели
- Цель: 2036,5 руб.
- Потенциал идеи: 4,63%
- Объем входа: 6%
- Стоп-приказ: 2206,8 руб.
Технический анализ
Цена преодолела ключевую линию поддержки восходящего тренда и закрепилась ниже этого уровня, что сигнализирует об исчерпании бычьей динамики. Пробитие открывает путь для дальнейшего снижения. При объеме позиции в 6% и выставлении стоп-заявки на уровне 2206,8 руб. риск на портфель составит 0,2%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,39.
Фундаментальный фактор
Полюс — крупнейший производитель золота в России. Рост финансовых показателей целиком обеспечен высокой ценой на золото, тогда как операционная деятельность ухудшается: объем производства упал на 11%, а реализация снизилась на 5% из-за проблем на месторождении «Олимпиада», при этом капитальные затраты выросли более чем в два раза, увеличивая нагрузку на будущий денежный поток, а дивидендная доходность в 3,2% выглядит недостаточной для поддержания интереса на фоне растущих операционных рисков.
