Все стрелки указывают на Полюс

Почему акции Полюс нужно покупать?

Котировки жёлтого металла после 4-5 месяцев коррекции от исторических максимумов с $2050 пробуют развернуться от $1800. Мы считаем, что новые потенциальные стимулы от Центробанков на фоне второй волны коронавируса приведут к еще одному всплеску роста цен на золото.

Вчера выступала будущий Министр финансов США Джаннет Йеллен (писали об этом вчера). Обещает новые стимулы, обещает печатать деньги без оглядки на дефицит бюджета. Все это в пользу роста защитных активов, таких как золото!

Почти 99% выручки Полюса приходится именно на золото, в отличие от того Полиметалла. Соответственно акции Полюса сильнее коррелируют вместе с ценами на золото.

Чистая прибыль компании по итогам 9 месяцев 2020 года увеличилась на 72% – до $516 млн по сравнению с прошлым годом. Такие результаты обусловлены в основном за счёт более высоких цен на золото, а также из-за девальвации рубля. Впереди космический отчет за 4 кв и весь 2020 год! Операционные результаты должны быть уже к концу января.

Также Полюс запускает новое крупное месторождение Сухой Лог, где себестоимость добычи составит всего $390/унцию. Компания сможет постепенно нарастить объём добычи за счет нового месторождения на 40%, выйдя на уровень 2,3 млн унций в год.

Мы считаем, что на фоне роста цен на золото и девальвации рубля, вкупе с ростом производственных показателей положительная динамика финансовых показателей сохранится и в этом году (золоту нужно просто не падать в цене).

Акции Полюса корректируются с августа от своих исторических максимумов практически следуя за золотом.

Мы предполагаем, что акции нащупали поддержку в районе 14 000 - 15 000 рублей. Акция красиво подошла к своей 200 дневной скользящей средней - по сути это средняя цена за последние 200 торговых дней (почти год), где их комфортно подобрать.