Золотой резерв
Polymetal International plc – одна из крупнейших золотодобывающий компаний в РФ.
В текущем году компания запустит «Кызыл», крупнейшее месторождение в портфеле компании с богатейшей рудой (содержание золота более 7 г на тонну). Благодаря этому в ближайшие два года совокупная добыча Polymetal вырастет примерно на 20%, а удельная себестоимость производства уже в 2019 году должна снизиться.
Ценовая конъюнктура на рынке золота также играет на руку компании. Во второй половине 2017 года средняя цена на металл была на 3% выше, чем в первой, а в текущем году выросла ещё на 7-8% в годовом сопоставлении.
Поэтому, даже невзирая на ожидаемый рост удельных издержек (что происходит главным образом из-за укрепляющегося рубля), в среднесрочной перспективе Polymetal должен порадовать инвесторов сильными финансовыми результатами.
В итоге и дивидендная доходность по акциям компании в 2018 году может составить порядка 4-5%, что станет дополнительным приятным бонусом.
Наблюдающиеся с января распродажи в бумагах Polymetal представляются нелогичными и иррациональными. Последний раз акции компании опускались до 600 руб. в декабре 2016 года на фоне обвала цен на золото, однако сегодня картина принципиально иная.
По нашему убеждению, велика вероятность, что уже в самое ближайшее время интерес инвесторов к бумагам восстановится, чем целесообразно сейчас воспользоваться.
Горизонт инвестирования: 3-6 месяцев