АФК Система: экспресс-тест-инвест
Обновление от 09.04.20: целевая цена ПОВЫШЕНА
- Целевая цена 18,2
- Доходность, % годовых 455
- Абсолютная доходность сделки, % 26
Комментарий аналитика:
1. Начало выпуска противовирусных препаратов дочерней структурой "Системы"
Накануне стало известно о том, что принадлежащая АФК «Система» Владимира Евтушенкова компания «Система-биотех» в ближайшее время начнет промышленный выпуск тестов на коронавирус. Их производством займется завод группы компаний «Ниармедик» в Калужской области.
2. Позитивные результаты 2019-го года.
Из наиболее важных событий года для Системы мы хотим выделить усиление позиций группы в онлайн-торговле, поскольку в течение 2019 года компания последовательно увеличивала долю в акционерном капитале Ozon путем приобретения акций компании у прочих акционеров, в том числе 18,7%-го пакета у МТС. В декабре 2019 года состоялась конвертация ранее выданных Системой займов в капитал Ozon, в результате чего совокупная доля АФК «Система» составила почти 43%.
Мы считаем, что увеличение доли в Ozon связано с ожиданием дальнейшего роста сегмента онлайн-торговли и стратегией компании по усилению присутствия в отрасли через инвестиции в ведущего онлайн-ритейлера.
ПОКУПКА АФК СИСТЕМА
Целевые показатели инвестиционной идеи
- Рекомендация BUY
- Дата выхода идеи 30.03.2020
- Сроки, дней 30
- Целевая цена 15,2
Комментарий аналитика:
1. Медси начинает делать тесты на коронавирус.
Крупнейшая в России сеть частных клиник «Медси», входящая в АФК «Система», с 30 марта начала делать тесты на коронавирус COVID-19. «Медси» планирует с 1 апреля также делать экспресс-тест на коронавирус за 4950 руб., результаты которого будут через сутки. В будущем «Медси» также планирует использовать и другие тесты на COVID-19. В их числе и разработанный «дочкой» АФК «Система» – «Системой-биотех» экспресс-тест, дающий результат за 30 минут.
2. Рост спроса на коронавирусные тесты.
В текущих условиях мы ожидаем большой рост спроса на услугу экспресс-теста с выездом на дом, что увеличит выручку Медси и "Системы-биотех" в II квартале 2020 года.
Акции АФК Системы почти полностью растеряли рост после ралли 2019-2020:
