Алроса: лучшие друзья инвесторов - это бриллианты
Драйверы
В пятницу бумаги АЛРОСы показали лучший результат среди базы расчёта индекса Мосбиржи.
Причём рост произошел на фоне снижения цен на алмазы на мировом рынке и нахождения компании под санкциями. По всей видимости, активно работают внутренние факторы: например, покупка Гохраном алмазов для Госфонда. Сейчас бумаги остаются на своих 10-летних минимумах, и задача у них вполне понятная — преодолеть уровень технического сопротивления на уровне 50 руб.
На декабрьской торговой сессии АЛРОСА снизила цены на алмазное сырье в среднем на 10% (на фоне аналогичных скидок De Beers). Движение ее цен оценить сложнее, поскольку многие игроки отрасли перестали покупать у компании после введения санкций. Это изменение сокращает разрыв в ценах между АЛРОСА и открытым рынком, который для некоторых категорий достигал 20–25%. В то время как цены на тендерах и аукционах падали, АЛРОСА, как и De Beers, придерживалась стратегии ограничения объемов, а не снижения цен.
Мы рекомендуем покупать бумаги АЛРОСы краткосрочно.
Считаем, что в долгосрочной перспективе стремление компании соответствовать ценовой политике основного конкурента может привести к наводнению рынка товарами на фоне переизбытка предложения во многих категориях бриллиантов.
