Есть маза - купить алмазы

Выручка алмазодобывающей компании увеличилась на 52,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 99 млрд руб. Чистая прибыль выросла почти в 2 раза – до 21 млрд руб.

Такие результаты обусловлены за счёт роста продаж алмазов на фоне восстановления спроса со стороны как гранильного сектора, так и конечных потребителей.

Это напрямую отразилось на росте свободного денежного потока, который по итогам II пол. 2020 г. составил 87,8 млрд руб.

Кроме этого, менеджмент АЛРОСА сообщил, что планирует упростить дивидендную политику, расширив диапазон долговой нагрузки. Менеджмент предлагает при коэффициенте Чистый долг/EBITDA 0-1x, направлять на дивиденды 70-100% от FCF. Действующая дивидендная политика предполагает выплату 100% от FCF при 0-0,5x и от 70 до 100% от FCF при 0,5-1,0x.

Таким образом, по нашим расчётам, дивиденд на акцию за 2020 г. составит 11,92 руб., текущая дивидендная доходность составляет 11,5%.

В связи с вышеперечисленным, мы рекомендуем покупать акции АЛРОСА с целевым ориентиром 124,5 руб. После пробоя исторических максимумов в районе уровня сопротивления 107,8 руб., рост котировок может ускориться.