Астра: рост по-взрослому
Драйверы
Группа Астра — один из лидеров российского рынка инфраструктурного ПО и ключевой бенефициар импортозамещения в госсекторе и корпоративном сегменте. После замедления отрасли из-за жёсткой ДКП компания стабилизируется и формирует базу для нового витка роста.
Торговый план
- Покупка: акций Группы Астра по цене не выше 257,9 руб.
- Срок: до полугода
- Цель: 294 руб.
- Потенциальная доходность: до 14%.
Почему акции могут вырасти
Восстановление темпов роста. По итогам 2025 года отгрузки выросли на 9% до 21,8 млрд руб. При этом менеджмент отмечает превышение внутренних ожиданий и формирование значительного пула пилотных продуктов, которые могут конвертироваться в продажи при дальнейшем улучшении макросреды, что создаёт предпосылки для ускорения роста в 2026 году после слабых кварталов.
Масштабирование экосистемы и расширение клиентской базы. Увеличение числа клиентов до 18500 и расширение числа совместимых решений до 4144 повышают вероятность масштабирования внедрений внутри существующих заказчиков. Это создаёт потенциал роста выручки за счёт кросс-продаж продуктов экосистемы.
Корпоративная поддержка котировок. Компания продолжает программу обратного выкупа акций, что подтверждает уверенность менеджмента в низкой стоимости бумаг. Из-за ожиданий восстановления IT-сектора это может поддержать динамику роста акций.
Не забываем о рисках
- Ухудшение внешнего фона, и начало общерыночного падения.
- Медленное снижение ставки ЦБ может затормозить восстановление роста отрасли.
- Формируя спекулятивную длинную позицию (лонг), мы предлагаем выставить защитный стоп-приказ для контроля риска на уровне 229,5 руб.