Инвесторы COMPASS Pathways знают грибные места
Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Псилоцибин работает в 4 раза эффективнее антидепрессантов. На лечении галлюциногенными грибами можно заработать. В сентябре COMPASS Pathways провела IPO и стала первой публичной компанией с продуктом на основе псилоцибина. С момента IPO акции удвоились.
Закрыта (целевая цена достигнута)
15 %
На лечении галлюциногенными грибами можно заработать. Каждый 4 житель планеты сталкивается с ментальными нарушениями хотя бы раз в жизни, а это почти 2 миллиарда человек. Согласно последним исследования, псилоцибин работает в 4 раза эффективнее антидепрессантов.
В сентябре 2020 г., COMPASS Pathways (NASDAQ: CMPS) провела IPO и стала первой публичной компанией с продуктом на основе псилоцибина. Сотни миллионов людей, страдающих от клинической депрессии, получат альтернативу антидепрессантами.
Будет не корректно сравнивать CMPS (и други компании, занимающиеся исследованием психоделиков) с акциями производителей марихуаны, которые нацелены на рекреационное использование. CMPS — биотехнологическая компания, сфокусированая на борьбе с сложными заболеваниями.
Компания, основанная в 2016 г., получила разрешение от FDA проводить клинические испытания с использованием псилоцибина на 216 пациентах в ЕС и США. Помимо CPMS, только 2 организации получили подобные разрешения: MAPS (испытывают MDMA для лечения посттравматического стрессового расстройства) и Usona Institute (испытывают псилоцибин для лечения большого депрессивного расстройства).
Биотехнологические компании оцениваются по 2 критериям:
- Размер рынка. 300+ миллионов людей (3.4% населения земли) страдает от разной формы депрессии.
- Прогресс в клинических испытаниях. CMPS находится в фазе IIb, далее фаза III и только после - выход с продуктом на рынок.
Если CMPS пройдет все клинические стадии, то встает вопрос о том как зарабатывать деньги. В текущих планах CMPS, терапия с помощью псилоцибина состоит из 3 компонентов:
COMPASS планирует создать сеть собственных клиник, чтобы обеспечить одинаковый уровень работы с пациентами. Компании MAPS, потенциальный конкурент, (НКО, изучающая эффективность MDMA) сфокусирована на обучении сторонних терапевтов и предоставлении им методологии лечения.
2 проблемы текущей модели CMPS:
- Она дорогая, так как требует много человека-часов (подготовка, терапия, сессии после).
- Псилоцибин работает СЛИШКОМ хорошо. Достаточно 1-3 сессий для получения долгосрочных результатов, следовательно - отсутствие постоянного дохода от 1 пациента. Для сравнения - люди пьют антидепрессанты годами.
Для снижения затрат, CMPS планирует применять телемедицину (дистанционное предоставление медицинских услуг) и групповые терапии (до 6 пациентов, уже получили позитивные результаты).
Ключевая задача CMPS - доказать, что псилоцибин, позволит значительно снизить затраты страховых компаний (на лекарства) и государства (на расходы связанные с психическими расстройствами населения). Это позволит компании поставить высокую стоимость терапии, которая компенсирует отсутствие повторных покупок.
Почему может выстрелить:
- Большой рынок. 17 миллионов людей в США страдают от различной формы депрессии. Из них 4 миллиона людей - от резистентной депрессии (именно для ее лечения регуляторы дали добро CMPS). 20.000 USD за терапию x 4 млн. пациентов = 80 миллиардов USD рынок только в США (и только резистентной депрессии). Для сравнения возьмем компанию GW Pharmaceuticals. Они используют каннабис для лечения детской эпилепсии. Рынок в 10 раз меньше чем резистентная депрессия (500 тыс. людей в США), но текущая капитализация компании составляет 3.6 миллиарда USD (в 3 раза больше капитализации CMPS).
- Ощутимые результаты в борьбе с депрессией. Поэтому CMPS быстро получает необходимые разрешения для продолжения исследований
- Относительно высокая защита от конкуренции. Псилоцибин нельзя запатентовать, но им и нельзя лечить в натуральной форме. У CMPS есть патенты на его синтетическую версию (COMP360) в США и других странах. Создание сети клиник, методики лечения и огромное количество информации создаст высокие барьеры входа для конкурентов
- Руководители и инвесторы. Основатель компании - Джордж Голдсмис. Его прошлая компания (Tapestry Networks) занималась получением разрешений от регуляторов для медицинских компаний. Именно это необходимо CMPS для успеха
- Отсутствие конкуренции от фармацевтических гигантов. Бизнес модель CMPS принципиально отличается от того как устроен бизнес Big Pharma (прописовать лекарства пациентам на длительный срок)
В чем риск:
- Компании находится на ранней стадии клинических испытаний
- Зависимость от настроения регуляторов и государства
- Негативная репутация галлюциногенных грибов у населения
- Конкуренция от некомерческих организаций
CMPS сфокусирован на лечении депрессии. Но ученые уже начали изучать эффекты псилоцибина на другие заболевания. Ранние результаты показываю положительную динамику в борьбе с паническим расстройством, фобиями, расстройством пищевого поведения, эпилепсией, аутизмом и Альцгеймером.
Цена открытия
16 ноября 2020
35.73 USD
+15%
Цена закрытия
25 ноября 2020
41.09 USD
Инвесторы говорят
Отзывы наших пользователей