Электроэнергетика: еще не поздно. Россети Урал
Когда смотришь на график "дочек" Россетей, думаешь, что опоздал? Но так ли это? Отчасти да. Доходность $MRKV и $MRKU внушает. Но это не говорит о том, что потенциал роста исчерпан.
В "дочках" Россетей все понятно. Тарифы на электроэнергию растут опережающими темпами. На мой взгляд, можно было бы и меньше повышать, все-таки у МРСК проблем нет, у Россетей, несмотря на грандиозные расходы, тоже. А при меньшем росте тарифов и инфляция была бы поменьше, и ставка ЦБ.
Но вернемся к дочкам. Все они платят дивиденды в зависимости от ИПР (инвестиционная программа развития), но не все этот ИПР выполняют.
Фавориты:
Россети Урал
Выручка за 1 полугодие - 68.6 млрд руб. (+17%)
Чистая прибыль - 11.3 млрд руб. (+110%)
Ожидаемые дивиденды:
в 2027 году - 0.06 (10 % ДД)
в 2028 году - 0.108 (18 % ДД)
Ожидаю дивидендов в размере 0.075-0.09 за 2026 год (до 15 %). Дивиденды за следующий год тоже могут быть выше. Пока компания зарабатывает быстрее прогнозов.