EQMX: покупка индекса МосБиржи вблизи финала коррекции
Драйверы
Тезис: покупаем широкий российский рынок через БПИФ, поскольку считаем индекс МосБиржи близким к финальной
стадии текущей коррекции. Базовый сценарий — технический отскок после сильной перепроданности, а не
немедленный переход к устойчивому среднесрочному росту.
1. Статистика коррекций: большая часть движения вниз уже реализована
Для оценки текущей коррекции важно сравнивать рынок не со всей историей индекса, а с похожими фазами: сначала индекс
МосБиржи прибавлял 17–20% за одну восходящую волну, затем переходил к снижению. Такая выборка показывает, насколько глубокой обычно бывает коррекция после сопоставимого импульса, и где текущая просадка находится относительно исторических аналогов.
Текущее падение уже сопоставимо с наиболее глубокими историческими коррекциями после аналогичных импульсов. Потенциал
дальнейшего снижения ограничен. Для сделки это означает: идея строится не на поиске идеального дна, а на покупке в зоне, где
вероятность хотя бы промежуточного отскока существенно возрастает.
2. Техническая картина: недельный RSI в зоне кризисной перепроданности
Недельный RSI находится в зоне сильной перепроданности. Исторически такие значения по индексу МосБиржи наблюдались в кризисные периоды (2008 год, ковид, начало СВО и мобилизация, рост ключевой ставки в 2024 году). Во всех этих случаях рынок находился в эмоционально тяжёлой фазе, но именно такие зоны становились точками для поиска покупок, а не для панических продаж. Рынок не может долго падать без промежуточного отскока при такой степени перепроданности. Даже если среднесрочный тренд остаётся «медвежьим», для продолжения движения вниз индексу нужно снять часть перепроданности за счет отскока. Поэтому базовый сценарий — как минимум отскок для разгрузки недельного RSI.
Дополнительный аргумент — сильный отрыв индекса от недельных EMA 50 и EMA 100. Такое состояние неустойчиво. Чем сильнее рынок отрывается вниз от средних, тем выше вероятность обратного движения хотя бы к части этого разрыва. Это не гарантирует немедленный разворот тренда, но повышает вероятность технического отскока.
3. Долгосрочная поддержка и сценарий отскока
Индекс МосБиржи приближается к важной долгосрочной зоне поддержки — восходящей линии, актуальной с 2008 года. В этой зоне может сформироваться крупный спрос после финального импульса снижения и принудительного закрытия маржинальных позиций.
Мы допускаем дополнительный импульс движения вниз на маржин-коллах. Однако именно такие движения часто становятся
финальной фазой коррекции, а затем широкий индекс переходит к отскоку. Техническую коррекцию предлагаем торговать через БПИФ EQMX, который дает экспозицию на сам рыночный beta-фактор, без необходимости выбирать отдельные бумаги.
4. Почему EQMX
EQMX позволяет купить не отдельного эмитента, а широкий индекс МосБиржи. Это важно, поскольку идея основана на
восстановлении всего рынка после перепроданности. В условиях высокой волатильности БПИФ снижает риск ошибки в выборе конкретной акции и позволяет отторговать именно рыночный отскок.