ФосАгро: мы вниз, а вы куда?

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Удивительно, но некогда любимчик аналитиков - акции Фосагро, нынче стали главным объектом для игры на понижение. Удачно Фосагро пошортили уже Сбер и Велес Капитал. Аналитики ГПБ также рекомендуют играть на понижение
Закрыта аналитиком
9.83 %

Обновление от 06.09.2023: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖЕНА


Инвестидея: ФосАгро — все еще в шорт

В июле 2023 года мы открыли идею по шорту ФосАгро на фоне падения цен на удобрения на мировых рынках. Свежий отчет эмитента подтвердил наши прогнозы: выручка компании сократилась на 36,8%, до 212,75 млрд рублей, а чистая прибыль без учета курсовых разниц упала вдвое, до 55,77 млрд рублей. 

Дополнительное давление на показатели может оказать новая система сбора пошлин, заработавшая с 1 сентября: теперь экспортерам придется платить минимальную фиксированную сумму с тонны удобрения, и только в случае ее превышения пошлина начнет рассчитываться по таксе в 7% от цены. 

По мнению аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, стоимость акций компании в ближайшее время может снизиться.


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ


Исходная идея:


Цены на мировом рынке удобрений значительно сократились со своих пиковых значений, что может оказать негативный эффект на будущие результаты компании. Можно ли заработать на возможном падении ценных бумаг компании и какие риски учесть?


О компании

ФосАгро — российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. Занимает ведущее место в мире по производству высокосортного апатитового концентрата.


Источник: аналитический отдел сервиса Газпромбанк Инвестиции


Причины потенциального снижения акций

Цены на мировом рынке удобрений значительно сократились со своих максимальных значений в 2022 году, что может оказать негативный эффект на будущие результаты компании.

Установленные дополнительные налоги на компании, получившие сверхприбыль в 2022 году. Их выплата, скорее всего, состоится в сентябре 2023 году, что окажет давление на финансовые показатели и объем возможных дивидендных выплат.

Окончание зерновой сделки. Отказ российской стороны может привести к тому, что другие страны пересмотрят ограничительные меры.



Источник: аналитический отдел сервиса Газпромбанк Инвестиции


Инвестиционная идея

С учетом падения цен на удобрения и возможного введения новых ограничений акции ФосАгро не выглядят инвестиционно привлекательно. Именно поэтому, принимая все риски, инвесторы могут сделать ставку на снижение котировок и продать активы компании в шорт. Риском идеи выступает возможное продление зерновой сделки на условиях России. Потенциальная прогнозная доходность не учитывает комиссию брокера за использование маржинальной торговли.


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
19 июля 2023
7419 RUB
+9.83%
Цена закрытия
06 декабря 2023
6690 RUB

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей