Газпром: триллион на газе

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Аналитики Риком-Траст ожидают дальнейшего роста выручки Газпрома двузначными темпами. В связи с этим фундаментальная цена акций выше текущих значений.
Закрыта (целевая цена достигнута)
21.46 %

Драйверы


Чистая прибыль за 1ПГ2024 выросла более чем в 3 раза
Эффективная работа нефтяного сегмента, увеличение объемов экспорта газа и активные меры по сдерживанию затрат
Существенный запас ликвидности в 1,5 трлн руб., который полностью перекрывает краткосрочные долговые обязательства
Диверсификации географии экспорта


Вчера один из лучших результатов на рынке среди всех компонентов в базе расчёта индекса МосБиржи ожидаемо показали бумаги Газпрома — они установили планку самого высокого оборота в 20,7 млрд руб. 


С учетом чуть ли не максимально возможной доли в структуре индекса именно рост акций Газпрома вызвал рост основного показателя рынка. Причина столь мощного роста бумаг газового монополиста — крайне позитивная отчетность за I полугодие 2024 года. Теперь и технически вариант возврата курса выше 130 руб. более чем вероятен. 


Что же такого позитивного вчера показал Газпром? 


  • Чистая прибыль выросла более чем в 3 раза — до 1,043 трлн руб.
  • EBITDA вырос до 1,459 трлн руб. (+19% в годовом выражении) благодаря эффективной работе нефтяного сегмента и увеличению объемов экспорта газа (включая запланированный рост поставок на китайском направлении), а также активным мерам по сдерживанию затрат. 
  • Компания показала существенный запас ликвидности в 1,5 трлн руб. (он полностью перекрывает краткосрочные долговые обязательства) и сократила чистый долг, который на конец I полугодия снизился почти на 300 млрд руб. — до 4,7 трлн руб.


Фундаментальный таргет пока 150 руб. Технически сегодня может быть продолжение импульса вверх: следующее локальное сопротивление под 134 руб., а далее будет важное препятствие над 137 руб.


Мы рекомендуем покупать бумаги Газпрома долгосрочно. Ожидаем дальнейший рост выручки (примерно на 30–25%) в 2024 году по сравнению с 2023-м — за счёт диверсификации географии экспорта и снижения показателя «Чистый долг/EBITDA» (в рублевом выражении составил 2,4х).




ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
30 августа 2024
123.5 RUB
+21.46%
Цена закрытия
12 февраля 2025
150 RUB

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей