Grand Canyon Education: инвесторы на краю Гранд Каньона

Обновление от 29.01.20: скандалы, интриги, расследования продолжаются. Citron выпустили очередной 48 (!) страничный разбор текущей ситуации и вновь открывшихся обстоятельств дела. Можете ознакомиться здесь.

Для нас же главное - финальный вывод документа: "В свете фактов значительного мошенничества, которое вскрылось, мы понижаем целевую цену акций LOPE с 30$ до 0$ (нуля)"

Отразили в параметрах идеи

Исходная Инвестидея: шорт Grand Canyon Education (NASD, SpbEX: LOPE)

Citron Research успешно анализировал бизнес компаний из сектора коммерческое образования последние 10 лет, и несмотря на то, что наше мнение противоречило консенсусу Уолл-стрит, именно Citron правильно предсказали 90-процентное падение курса акций тогдашней любимицы Уолл-стрит - Apollo Group. Недавно мы также зашли в успешный шорт по TWOU, который в настоящее время торгуется на 85% ниже от своего максимума и на 60% ниже с момента от нашего обзора.

Знакомство с Гранд-Каньоном

Citron полагает, что управление Гранд-Каньоном было некомпетентным и лживым в части в его способности и обещаний преобразовать школу для приспособления к быстро меняющемуся рынку образовательных услуг. Руководство LOPE провело много лет, сосредоточившись на создании местного кампуса в Аризоне, который предлагает «доступное христианское образование» наряду с продолжением устаревшей онлайн-школы.

Тем не менее, в прошлом году Университет Гранд-Каньона превратился в «Гранд-Каньон Образование» с обещанием изменить бизнес-модель… и на этом он остановился.

Менеджмент не смог выполнить ни одно из обещаний инноваций на Уолл-стрит, и он, наконец, прекратил все попытки.

В прошлом месяце центр онлайн-образования TWOU обсуждал удивительно быстрое внедрение и внедрение онлайн-образования, от которого не скрыться никаким конкурентам, и который приведет к падению LOPE на 70% в течение следующих 18 месяцев.

Причина, по которой цена акций продолжит падать, заключается в том, что, рынок меняется, и, вероятно, у LOPE нет устойчивой базы доходов, от которой можно было бы отталкиваться. Даже их самые счастливые клиенты покидают их каждые 2,5 года.

Grand Canyon Education окружен, и эта ситуация безвыходная.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ОБЗОРА (на англ.)