Драйверы
Сегодня стартуют торги бумагами производителя оптических и специальных кабелей «Инкаб Холдинг», который по итогам IPO привлек 2,04 млрд руб.
«Инкаб холдинг» основан в 2007 г. и является крупнейшим российским разработчиком и производителем оптических и специальных кабелей. В структуру холдинга входят 2 завода — в Пермском крае и на Дальнем Востоке.
Компания планирует к 2030 г. нарастить:
🔵выручку — до 15–20 млрд руб.
🔵EBITDA — до 4–6,5 млрд руб. В
В июне 2026 г. «Инкаб» приобрела 51% в ГК «Альфатек» — производителе структурированных кабельных систем для ЦОДов и промышленности. Компания накануне IPO завершила сделку, которая позволит выйти на рынок кабельных систем для центров обработки данных, а также запустила новый завод по производству подводного кабеля в Приморском крае.
Средства включают 1,8 млн акций, или 8,8% от суммы привлечения, предназначенные для возможной стабилизации на вторичных торгах. Цена размещения составила 100 руб. за акцию. 12,6% от общего предложения досталось юридическим лицам, 75,8% — розничным инвесторам, в рамках поданных заявок по счетам доверительного управления было распределено 11,6%. Капитализация компании составила более 10 млрд руб., а доля акций в свободном обращении (free-float) составит 20,31% от акционерного капитала компании без учета итогов возможной стабилизации.
Компания сообщает, что привлеченные средства планируется направить на снижение долговой нагрузки группы компаний с целью оптимизации структуры финансирования. Для компании и действующих акционеров предусмотрен Lock-up-период в течение 180 дней. Компания и акционер, владеющий контрольным пакетом, дополнительно приняли на себя обязательство, направленное на ограничение отчуждения акций на организованных торгах по окончании Lock-up-периода в течение 5 лет с даты IPO.
✅ Мы считаем бумаги «Инкаб Холдинга» привлекательными в среднесрочной перспективе.
Компания имеет сильные рыночные позиции, обусловленные более значительным по сравнению с основными конкурентами показателем объема переработанного волокна и выпуском широкого спектра продукции с высокими техническими характеристиками для различных сфер применения. Доля компании на отечественном рынке оптоволоконного кабеля превышает 25%. Традиционные направления деятельности: производства кабеля для телекоммуникаций (70% выручки и 24% рынка РФ), кабеля для прокладки в энергетических сетях (16% выручки и 40% рынка) и спецкабелей различного функционала (14% выручки и до 90% рынка РФ).
Отметим широкую географию продаж эмитента, включающую экспортные поставки, и высокое качество ключевых активов вкупе с наличием долгосрочных контрактов с крупнейшими отечественными телекоммуникационными и энергетическими компаниями и госзаказчиками.