Инвесторы Русгидро начали закладывать
Покупка акций РусГидро не дороже 0,64 руб. с целевым уровнем 0,74 руб. и стоп-лоссом 0,55 руб.
Акции Русгидро выглядят привлекательными для покупки на фоне роста дивидендных выплат, а также возможной реорганизации. Компания может выделить дальневосточные активы РАО ЭС Восток, которые приводят к возникновению неденежных списаний и напрямую влияют на базу расчета дивидендов компании.
Мы прогнозируем, что за 2019 год компания выплатит относительно небольшие дивиденды (дивдоходность ~ 6% годовых) из-за вероятных денежных списаний по итогам года, которые повлияют на чистую прибыль. Однако в последующие периоды эти списания будут меньше. Дивидендная доходность в этом случае может превысить 10%. Ожидаем, что инвесторы уже сейчас начнут закладывать рост дивидендов в стоимость акций.