Lithium Americas - лети, литий, лети

Lithium Americas (NYSE: LUC) ушли очень далеко с того момента, когда мы впервые начали наблюдать за ними в 2016 году. Тогда Южноамериканский проект, откровенно говоря, был всего лишь клочком земли. Сейчас это обширный комплекс зданий и водоемов, который, по прогнозам, будет производить литий в середине-конце 2022 года. Хотя у нас все еще есть некоторые вопросы относительно того, что будет с ценой акций, рынок явно начинает рассматривать эту компанию как «голубую фишку лития».

Один момент, который мы находим интересным, - это упорство Lithium Americas. Попытка сдвинуть с мертвой точки южноамериканскую шахту - сложная задача, и они решили ее через сотрудничество с совместными предприятиями. В то же время они пытаются запустить литиевый рудник в Неваде. Затем они приобрели долю в Arena Minerals, что впечатляет. Теперь они перебивают цену CATL, пытаясь приобрести Millennial Lithium.

Первоначально компания Ganfeng предложила компании Millennium Lithium 3,60 канадских доллара за акцию. Затем CATL предложила 3,85 канадских долларов за акцию (на 6,9% больше), которой Lithium Americas бросила вызов и фактически «переступили через себя», предложив 4,70 канадских долларов (на 22% больше) за акцию. Потенциальный выкуп имеет смысл, учитывая, что северный участок граничит с владением Lithium Americas, а южный участок граничит с Arena Minerals.

Потенциальный выкуп акций Millennial предполагает разводнение на 9,9% для существующих акционеров Lithium Americas. Это не проблема. Глядя на Thacker Pass и потенциальный литиевый рудник, сначала мы подумали: «Как LAC собирается финансировать Thacker Pass в Неваде?», и наш ответ заключался в проведении вторичного размещения. Но мы пересмотрели свое предположение, и новая теория заключается в том, что как только в Южной Америке будет запущен проект, принадлежащий на 49% компании Lithium Americas, мы увидим, что прибыль будет направлена на литиевый проект Nevada Thacker Pass. Фаза 2 Thacker Pass будет органически финансироваться за счет фазы 1 Thacker Pass.

В наших жилах течет кровь трейдеров, но мы понимаем, что имеет смысл просто купить и держать компанию вроде Lithium Americas. Краткосрочные колебания рынка значения не имеют. В долгосрочной перспективе мы рассматриваем LAC как полноценную электростанцию. Таким образом, мы открыли длинную позицию.

Цены на литий продолжают расти:

Что касается Lithium Americas, у нас действительно есть некоторые краткосрочные опасения. Но на долгосрок перспективы компании остаются неизменными. Возможное приобретение Millennial Lithium принесет пользу компании и может привести к потенциальному приобретению или созданию совместного предприятия с Ganfeng в отношении Arena Minerals, учитывая близость объекта. Вывод - стоит купить и держать эту компанию в течение многих лет. В условиях резкого роста цен и спроса на литий мы считаем Lithium Americas победителем в долгосрочной перспективе.

Автор - Austin Craig