Торговый план: покупка акций ЛУКОЙЛа (LKOH) на откате по цене 4313–4323 руб. за бумагу с целью 4750 руб. на горизонте 3 месяцев. Потенциальная доходность идеи составляет 10%.
Стоп-лосс при необходимости инвестор может выставить самостоятельно, исходя из своего риск-профиля.
Факторы за
- Поддержку акциям экспортера создает продолжающееся ослабление рубля.
- Сокращение добычи на 0,5 млн барр. в сутки в марте снизило объем российской нефти, продаваемой в западных портах и привело к сокращению дисконта сорта Urals к Brent на $5 за барр.
- Решение правительства РФ изменить ориентир при расчете налогов с Urals на Brent при поэтапном ограничении дисконта между сортами ожидаемо будет способствовать дальнейшему его сужению.
- Ранее было объявлено о продаже нефтеперерабатывающего завода (НПЗ) ЛУКОЙЛа в Италии. Продажа освобождает компанию от потенциального убытка, который она могла бы понести в случае национализации этого актива.
- Ожидания роста дивидендов за счет предполагаемого роста добычи и отсутствия убытка от потенциальной национализации активов в Европе.
Риски
- Возобновление укрепления рубля к доллару.
- Если компания продолжит не раскрывать отчетность по МСФО, то база для расчета дивидендов и оценки результатов компании не будет достаточно прозрачна для инвесторов и адекватного построения прогнозов.
- Введение новых санкций может повлиять на текущий экспорт компании.
ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ