Лукойл. Ослабление рубля и сокращение дисконта Urals позитивны для экспортера

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
БКС нашли 5 причин для локальной спекулятивной покупки акций Лукойла. Среди них: ослабление рубля, продажа завода в Италии, дивиденды и пара неочевидных, но интересных факторов
Закрыта (целевая цена достигнута)
10.11 %
28.03.2023

Торговый план: покупка акций ЛУКОЙЛа (LKOH) на откате по цене 4313–4323 руб. за бумагу с целью 4750 руб. на горизонте 3 месяцев. Потенциальная доходность идеи составляет 10%.

Стоп-лосс при необходимости инвестор может выставить самостоятельно, исходя из своего риск-профиля.


Факторы за

  • Поддержку акциям экспортера создает продолжающееся ослабление рубля.
  • Сокращение добычи на 0,5 млн барр. в сутки в марте снизило объем российской нефти, продаваемой в западных портах и привело к сокращению дисконта сорта Urals к Brent на $5 за барр.
  • Решение правительства РФ изменить ориентир при расчете налогов с Urals на Brent при поэтапном ограничении дисконта между сортами ожидаемо будет способствовать дальнейшему его сужению.
  • Ранее было объявлено о продаже нефтеперерабатывающего завода (НПЗ) ЛУКОЙЛа в Италии. Продажа освобождает компанию от потенциального убытка, который она могла бы понести в случае национализации этого актива.
  • Ожидания роста дивидендов за счет предполагаемого роста добычи и отсутствия убытка от потенциальной национализации активов в Европе.


Риски

  • Возобновление укрепления рубля к доллару.
  • Если компания продолжит не раскрывать отчетность по МСФО, то база для расчета дивидендов и оценки результатов компании не будет достаточно прозрачна для инвесторов и адекватного построения прогнозов.
  • Введение новых санкций может повлиять на текущий экспорт компании.



ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
28 марта 2023
4314 RUB
+10.11%
Цена закрытия
21 апреля 2023
4750 RUB

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей