Магнит - выкупание красного коня
Магнит раскрыл финансовые результаты за 2022 г. и I кв. 2023 г. по МСФО. Выручка компании за последний квартал увеличилась на 9% по сравнению с I кв. 2022 г. и составила 596,8 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 41,3% – до 15,4 млрд руб. На 31 марта 2023 г. чистый долг уменьшился на 17% год к году – до 566 млрд руб. Долговая нагрузка по коэффициенту Чистый долг/EBITDA оценивается в 0,7х.
Выручка компании увеличились на фоне роста сопоставимых продаж на 6,1%. Средний чек увеличился на 4,4%, роста LFL трафика составил 1,6%. При этом, основной рост показателей пришёлся на магазины Магнита, сопоставимые продажи Дикси прибавили всего 0,6% за счёт роста цен на товары, трафик сократился на 3,3%.
Также, Магнит получил в I кв. 2023 г. прибыль по курсовым разницам в размере 2,8 млрд руб. по сравнению с убытком 5 млрд руб. в I кв. 2022 г. Таким образом, рост показателей связан в основном с высокой инфляцией, оптимизацией расходов и курсовыми разницами.
Вместе с отчётом, компания объявила тендерное предложение о приобретении у нерезидентов до 10% акций Магнита по цене 2 215 руб., с дисконтом к рынку в 50%. Напомним, основным акционером Магнита с долей 29,23% является Marathon Group, а 66,65% акций было в свободном обращении. Среди держателей последних 27,9% приходилось на инвесторов из Северной Америки, 21,5% — из Великобритании, 15,5% — из ЕС, а 16,1% — приходилось на инвесторов из других стран, кроме России.
Таким образом, общая сумма около 22,5 млрд руб. Более того, купив акции с дисконтом, Магнит может получить бумажную прибыль в размере около 24 млрд руб. Оставшуюся часть денежных средств, Магнит может направить на дивиденды. В связи с этим, ожидаем роста котировок до 5600 руб.
