Пусть ваши Мечелы сбываются

Идея на покупку акций Мечел преф (MTLRP)

Мечел преф — бенефициар восстановления черной металлургии и переориентации на Восток.

• Цены на уголь держатся высоко на внутреннем рынке и в Азии. Мечел исторически много поставлял угля именно в Азию. Учитывая то, что Китай сейчас находится в процессе открытия — ожидать падения цен в ближайшее время не стоит.

• У Мечела выгодное географическое положение, которое позволяет решать вопросы с логистикой. Более того, у Мечела есть несколько собственных торговых портов, которые расположены на побережье Японского моря и обеспечивают поставки угля в Азию.

• Ослабление рубля положительно скажется на доходах Мечела. При ослаблении рубля на 10% EBITDA Мечела увеличивается на 25%

• Сокращение долга и возврат к выплате дивидендов в ближайшее время. Угольный бизнес Мечела обеспечит компании высокий свободный денежный поток по итогам 2022 года. Это дает возможность рассчитывать на высокие дивиденды по итогу этого года. Дивиденд по итогам года может составить 42.4 рубля на акцию. 

• Мечел торгуется по 0.5 P/E, что очень дешево. Акции Мечел преф имеют наибольшой апсайд среди акций сектора черной металлургии.