МГКЛ - выкупаем акции в ломбарде
Драйверы
Вчера на МосБирже начались торги акциями МГКЛ, но в первый день объем торгов составил примерно 70 млн руб., а котировки снизились ниже цены IPO.
Изначально ценовой диапазон для размещения компания устанавливала на уровне 3,1–3,5 руб., но достаточный объем спроса со стороны потенциальных инвесторов предъявлен не был. Из-за этого были продлены сроки сбора заявок для участия в IPO, а диапазон размещения снижен до 2,50–2,55 руб. В результате размещение прошло по нижней границе в размере 2,5 руб.
Изначально МГКЛ планировала, что общий объем размещения составит около 320–322 млн акций. В реальности средства, привлеченные эмитентом за счет дополнительной эмиссии акций, составили примерно 303 млн руб. (по цене 2,5 руб.). В итоге было размещено всего около 121 млн акций, что почти на 60% меньше максимально возможной суммы.
Мы видим вероятность роста бумаг МГКЛ на 10–15% на горизонте 1–2 кварталов, поскольку операционно компания завершила 2023-й год позитивно:
- количество выданных займов составило 287 400 шт. (+28% в годовом выражении);
- кредитный портфель вырос до 1,2 млрд руб. (+71% год к году);
- число уникальных клиентов увеличилось до 90 100 чел. (+37% год к году);
- доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, уменьшилась за год с 50% до 16%.