МКБ: Мой Крупный Бид
Драйверы
Бумаги МКБ продолжают радовать инвесторов — вчера они показали лучший результат среди всей базы расчёта индекса МосБиржи.
Сами по себе бумаги обладают достаточно высокой волатильностью из-за низкой ликвидности. Поэтому для существенных темпов роста не нужно значительных объемов торгов — даже около 30 млн руб. в сутки вполне достаточно для выхода в статус лидера или аутсайдера.
Технически порыв бумаг уйти из нисходящего торгового канала вверх с сопротивлением 6,2–6,4 руб. вполне может быть реализован — это повышает вероятность движения к 6,5 руб.
Из фундаментальных причин роста бумаг МКБ стоит выделить:
- выгодное положение на рынке
- сильные позиции банка в корпоративном и розничном кредитовании
- меньшая фокусировка на рознице.
Ожидаем, что стратегия МКБ сохранит фокус на исторически сильном сегменте кредитования корпоративного и инвестиционного банкинга.
Мы рекомендуем покупать бумаги МКБ долгосрочно. Ожидаем информации по финансовым результатам в 2024 году и финансовым целям в среднесрочной перспективе.
Возврат к коммуникациям с менеджментом и возможное предоставление стратегии на 3-4-летний срок могут стать хорошим катализатором роста, как и информация по дивидендам за 2023 г.
Напомним, дивидендная политика банка подразумевает выплату не менее 25% прибыли по МСФО с учетом соблюдения нормативов достаточности капитала.
