\ Прогноз по акциям МТС от Кит Финанс 2020 | Инвест Идеи

МТС: там, за "облаками"

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
КИТ-Финанс рекомендуют выкупать "текущие просадки" в акциях МТС. Ждут положительной переоценки акций из-за дивиденда 28 руб. на фоне снижения банковских ставок. Так как просадок в МТС не наблюдается, а цель далека, заносим идею по рынку. Чего ждать-то.
27.05.2020
Активная идея

Обновление от 26.05.21: идея и целевая цена ПОДТВЕРЖДЕНЫ


МТС опубликовала финансовые результаты за I кв. 2021 г. по МСФО. Выручка МТС выросла на 5,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 123,9 млрд руб. на фоне роста телекоммуникационного и банковского бизнеса, а также на фоне цифровых услуг компании.

При этом, чистая прибыль снизилась на 8,8% – до 16,2 млрд руб. из-за высокой базы I кв. 2020 г. на фоне изменения валютных курсов.

В целом результаты вышли лучше ожиданий участников рынка, на фоне этого цены пробили локальный нисходящий тренд. Сохраняем рекомендацию покупать акции МТС с целевым ориентиром 400 руб.


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ


Обновление от 05.03.21: идея и целевая цена ПОДТВЕРЖДЕНЫ


МТС опубликовал сильные финансовые результаты за 2020 г. по МСФО.

Выручка телекоммуникационного конгломерата увеличилась на 5,2% по сравнению с прошлым годом – до 494,9 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 13,2% – до 61,4 млрд руб.

Результаты вышли в рамках наших ожиданий, сильные показатели обусловлены в основном ростом мобильной выручки в России и Беларуси. Кроме основного сегмента бизнеса, рост показателей пришёлся на финтех, медиа и цифровые продукты. Развитие экосистемы и новых бизнес направлений начинает приносить плоды, а на фоне карантинных мер из-за распространения коронавируса, эта тенденция только усилилась.

Тем временем, свободный денежный поток за 2020 г. снизился на 12 млрд руб. и составил 61,6 млрд руб. Снижение FCF обусловлено прекращением деятельности в Украине, несмотря на это, МТС продолжает увеличивать дивидендные выплаты.

Менеджмент компании сообщил, что будет рекомендовать акционерам выплатить в 2021 г. дивиденды больше, чем в 2020 г., из расчета на одну акцию, то есть выше 29,5 руб. Таким образом, дивидендная доходность может быть выше 9,2%.

Кроме этого, менеджмент сообщил о возможном запуске новой программы обратного выкупа акций, что в свою очередь увеличит возврат стоимости акционерам.

В связи с вышеперечисленным, подтверждаем рекомендацию покупать акции МТС с целевым ориентиром 400 руб.


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ



Обновление от 27.01.21: идея и целевая цена ПОДТВЕРЖДЕНЫ


Финансовые показатели: Компания опубликовала финансовые результаты за III кв. 2020 г. по МСФО. Выручка компании выросла на 4,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 129 млрд руб. При этом рост доходов от «не телеком- направлений» год к году составил 22%. Чистая прибыль за отчётный квартал увеличилась на 2,3% 18,8 до 129 млрд руб.

Положительные финансовые результаты достигнуты за счёт роста доходов от основной деятельности и выручки от сервисов с фиксированной доходностью. В частности за счёт облачных решений и продуктов на основе интернета вещей и Big Data.

Дивиденды: Согласно действующей дивидендной политике, компания выплачивает высокий фиксированный дивиденд с 2019 по 2021 г. в размере не менее 28 руб. в год. Дивиденды выплачиваются дважды в год. Дивидендная доходность по текущим ценам 8,8% годовых. Это выше банковских депозитов и облигаций МТС. Таким образом, акции МТС является по сути квазиоблигациями. Снижение процентных ставок в экономике ( мы ожидаем еще одно снижение ключевой ставки до конца года) приведут к переоценке стоимости акций МТС на рынке.

Ближайшая дата дивидендной отсечки 10 октября 2020 г. Размер дивиденда 8,3 руб.

Таким образом, мы подтверждаем рейтинг выше рынка и рекомендуем выкупать все текущие просадки в акциях МТС с целевым ориентиром 400 руб. Мы ждём положительной переоценки ценных бумаг на горизонте от 6 месяцев.


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ



Обновление от 03.09.20: идея и целевая цена подтверждены


С локальных максимумов акции МТС скорректировались почти на 5%, мы считаем, что это возможность нарастить долю в акциях компании в долгосрочных портфелях.


Также хотим напомнить, что МТС в конце августа отчиталась о финансовых результатах за II кв. 2020 г. по МСФО. Выручка компании увеличилась на 1,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 117,7 млрд руб. за счёт роста доходов от основной деланности, в частности телекоммуникационным сегментом.


Несмотря на рост основных показателей, чистая прибыль снизилась на 7,5% год к году – до 11,8 млрд руб. из-за роста операционных расходов и сокращения продаж от международного роуминга. 


Мы считаем, что со снятием ограничительных мер между странами, выручка от роуминга восстановится, а медиа и цифровые направления группы МТС продолжат уверенно показывать положительную динамику.


Таким образом, мы подтверждаем рейтинг выше рынка и рекомендуем выкупать все текущие просадки в акциях МТС с целевым ориентиром 400 руб.


Исходная идея


МТС отчиталась о сильных финансовых результатах за I кв. 2020 г. по МСФО. Рост финансовых показателей обусловлен основной деятельностью компании, в частности телекоммуникационным сегментом. Дополнительный вклад в выручку внесли сегменты B2B Digital и облачные решения компании CloudMTS.


В связи с ограничительными мерами из-за распространения коронавируса, которые влияют на бизнес компании, в частности на банковскую деятельность и розничную сеть МТС, компания пересмотрела прогнозы по финансовым результатам в сторону понижения.​ Негативное влияние коронакризиса частично будет компенсировано ростом медиа и цифровых направлений, которые компания активно развивает.


Таким образом, мы рекомендуем выкупать все текущие просадки в акциях МТС с целевым ориентиром 400 руб. Учитывая снижение процентных ставок и фиксированный дивиденд в размере 28 руб. на акцию, мы ждём положительной переоценки ценных бумаг. 


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
27 мая 2020
 336
+2.6%
Текущая цена
online
 344.75
+16.03%
Целевая цена
27 мая 2022
 400

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей