На приёме у "Мать и дитя": принимайте дивиденды для роста
Драйверы
Пристальный взгляд аналитиков на ценные бумаги МКПАО «МД Медикал Груп», Группа компаний «Мать и дитя» (тикер MDMG)
- Цена: 1255 руб.
- Цена продажи: 1550 руб.
- Срок: 8 мес.
- Доходность: 24%
- Доходность, годовых: 36%
Почему покупать?
На фоне общего падения рынка акции «МД Медикал Груп» демонстрируют независимую динамику и сохраняют восходящий тренд на недельном и месячном графиках.
С начала года бумаги компании прибавили 39%.
ГК «Мать и дитя» — федеральная многопрофильная медицинская сеть, включающая 86 современных клиник и госпиталей в 45 городах России.
Ежегодно компания обслуживает более 1,5 млн пациентов и входит в ТОП-3 частных клиник РФ (по версии журнала Forbes).
ЗА 2024 ГОД:
- Выручка: 33,1 млрд руб.
- EBITDA: 10,7 млрд руб.
Компания демонстрирует устойчивый рост выручки благодаря лидерству в сфере женского здоровья и реализации стратегии расширения сети клиник.
ЗА 1П2025:
- Выручка: 19,2 млрд руб. (+22,2% г/г)
- EBITDA: 5,8 млрд руб. (+15% г/г)
- Денежный поток от операционной деятельности: 6 млрд руб. (+15,8%)
- Чистая прибыль: 5 млрд руб. (+3,6% г/г)
Одновременно заметно увеличились капитальные затраты Группы (+1,3 млрд руб. или 43,2% г/г) в связи с инвестициями в 1П2025 в оснащение госпиталей и открытие новых клиник. При этом для своего развития компания НЕ использует заемные средства.
«МД Медикал Груп» дважды в год выплачивает дивиденды. 30 сентября совет директоров принял решение выплатить дивиденды за 1П2025 в размере 3,2 млрд руб. (более 60% чистой прибыли) или 42 руб. на акцию.
В мае текущего года компания приобрела сеть клиник «Эксперт» за 8,5 млрд руб. Также, рассматривалась возможность приобретения сети лабораторий «Инвитро», но в августе генеральный директор группы компаний MD Medical Марк Курцер не подтвердил эти намерения.
Эффект от приобретения клиник «Эксперт» позволит компании ускорить текущие темпы роста выручки уже в 2025–2026 гг.
С учётом стабильного развития бизнеса Группы компаний «Мать и дитя», а также сохранения восходящей динамики акций в период общего снижения рынка, мы рекомендуем удерживать акции Группы в портфеле и докупать их с горизонтом инвестирования до 1 года.
