Palantir: биг дата - на чудеса богата

По оценкам Research and Markets, к 2027 году мировой рынок больших данных достигнет 108,08 млрд долларов. К этим оценкам всегда следует относиться с некоторой долей скептицизма, но огромные объемы данных генерируются в нашей деятельности, и преобразование таких данных в ценные идеи и информацию изменит правила игры для правительств и корпораций.

Изначально Palantir предоставляла программное обеспечение для таких организаций, как ЦРУ, ФБР и АНБ, в таких областях, как борьба с терроризмом и финансовое мошенничество. Сообщается, что его программное обеспечение было использовано, чтобы найти и убить Усаму бен Ладена и осудить Берни Мэдоффа. В последние годы компания расширяется в частный сектор, например, помогая крупным финансовым учреждениям в обнаружении мошенничества, оптимизации добычи нефти и логистики, а также в определении новых возможностей продаж в различных отраслях.

Palantir совершенно уникален с точки зрения его возможностей безопасности и возможностей доставки. Когда дело доходит до предоставления нужных инструментов в нужное время военнослужащим в пустыне, посреди джунглей или даже на подводной лодке, нет права на ошибку.

Платформа Palantir критически важна как для правительств, так и для корпораций, а повышенные затраты на переключение являются ключевым источником конкурентоспособности. Программное обеспечение Palantir глубоко интегрировано в систему клиента, и со временем добавляются новые функции. Для клиента может быть сложно и рискованно отказаться от Palantir, особенно если учесть, что технические возможности Palantir трудно сопоставимы с конкурентами.

Специализированные отраслевые ноу-хау являются дополнительным источником конкурентного преимущества для Palantir. По мере того, как со временем компания привлекает больше клиентов, она также получает больше информации, чтобы предлагать лучшие решения в такой отрасли. Чем больше становится компания и чем больше опыта ее инженеры накапливают в этой области, тем сильнее она становится и с точки зрения конкуренции.

Одним из основных двигателей роста Palantir в предстоящие годы будет выход в коммерческий сектор. Интересно отметить, что компания по-прежнему растет чрезвычайно высокими темпами в государственном секторе США.

Скорректированная маржа свободного денежного потока была очень высокой и составила 44% от выручки в прошлом квартале. Компания планирует существенно расширить свой отдел продаж в 2021 году, и это приведет к росту затрат в оставшуюся часть года, но приятно видеть, что Palantir добивается значительного прогресса в вопросе прибыльности.

Правило 40 в индустрии программного обеспечения основано на идее, что рост выручки плюс маржа свободного денежного потока должны быть выше 40% для сильной компании. В данном конкретном случае 49% роста выручки плюс 44% скорректированной маржи денежного потока равняются 93%, что является весьма впечатляющим показателем.

Руководство заявило на последней пресс-конференции о доходах, что Palantir может поддерживать рост выручки на уровне более 30% в следующие четыре года. Вероятно, компания считает, что она действительно может превысить эти цифры. Глядя на долгосрочные рыночные возможности, мы не удивмся, если Palantir превзойдет прогнозные 30% и по-прежнему продемонстрирует высокие темпы роста после того, как пятилетняя цель достигнута и перевыполнена.

Цена на Palantir соответствует высоким ожиданиям роста, и оценка не оставляет места для разочарований. Но сравнительная оценка не является высокой, если учесть потенциал роста и если руководство продолжит работать хорошо, превосходя ожидания.

Palantir отчитывалась о трех кварталах как публичная компания, и в каждом из этих трех кварталов выручка компании превысила ожидания Уолл-стрит. «Послужной список» компании как публичного бизнеса небольшой, но безупречен.

В краткосрочной перспективе рыночные условия имеют огромное влияние на цены акций, поэтому результаты будут в основном зависеть от того, как движутся акции. Однако в долгосрочной перспективе, если Palantir сможет постоянно превосходить ожидания и стимулировать рост ожиданий относительно будущего роста выручки, это должно стать мощным топливом для роста котировок акций в течение нескольких лет.

У компании есть еще много возможностей для роста. У Palantir всего несколько клиентов из списка Fortune 500 и менее одной десятой процента годовых расходов на оборону в США. Palantir активно инвестирует в коммерческую сторону бизнеса, чтобы стимулировать ускоренный рост продаж. Компания планирует в этом году увеличить объем продаж в трехзначном выражении, и в первом квартале она уже наняла 50 новых сотрудников по продажам.

Palantir превосходит ожидания и фундаментальный импульс указывает на больший потенциал роста акций в будущем. У Palantir есть огромные возможности для расширения, и управление осуществляется на высоком уровне.