Рецепт роста: больше говядины, меньше свинины

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
OnCapital предлагают спред: покупка фьючерсов на говядину (Feeder cattle) при одновременной продаже на ту же сумму фьючерсов на свинину (lean hogs). Фьючерсы на данные товары - ликвидный рынок в США. При выпуске инвест-идеи ни одно животное не пострадало.
Закрыта аналитиком
16.88 %
17.05.2019




Квазиарбитраж на рынке мяса.


На данный момент есть возможность проведения квазиарбитражной сделки на рынке мяса. Это продажа фьючерсов на свинину (lean hogs) и покупка фьючерса на скот на откорм (Feeder cattle). 


Свинина и говядина являются товарами-субститутами и имеют положительное значение перекрёстной эластичности спроса. Напомню, что субституты – это взаимозаменяемые товары, характеризующиеся тем, что рост цены на один товар вызывает увеличение потребления другого. Рынок говядины делится на две категории: живой рогатый скот (Live cattle) и скот на откорм (Feeder cattle) эти категории являются взаимосвязанными и имеют схожую динамику торговли. При анализе C.O.T.- отчётов, более интересным будет фьючерс GF (Feeder cattle).


Lean Hogs - фьючерсы на свинину

Динамика фьючерсов на говядину


Источник


Из отчета видим, коммерческие хеджеры стоят в небольших покупках.  Это означает, что им не выгодно в данный момент расширять производство по текущим ценам, т.е. поголовье скота не увеличивается, что в свою очередь в дальнейшем приведёт к снижению предложения и роста цен на говядину.

На рынке свинины картина противоположная. Маржа прибыли высокая, в связи с чем хеджеры стоят в продажах, хеджируя риски от снижения цены.

Выше указанные факторы говорят о возможном дальнейшем снижении спроса на свинину и соответственно повышения спроса на говядину.


График отношения фьючерсов GF/HE находится на уровне средних минимумов, что дополнительно подтверждает наши предположения.

Соотношение спреда


Инвестидея:

покупка спреда из фьючерсов GF/HE. Покупаем фьючерс на говядину, шортим фьючерс на свинину.
Текущее соотношение: 1,54
Стоп-лосс 1,225
Тейк-профит 2$.
Экспирация контрактов: март 2020 г.

Источник: аналитики On Capital

Цена открытия
17 мая 2019
$ 1.54
+16.88%
Цена закрытия
05 июля 2019
$  1.8

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей