Россети Урала - сердце металлургии
Сердце металлургии. Бизнес компании жестко завязан на экономику Свердловской и Челябинской областей, а также Пермского края. Главные клиенты — гиганты металлургии и машиностроения, и если заводы работают в три смены, «Россети Урал» перевыполняют планы по выручке.
Финансовые результаты. Исторически компания была в центре сложных регуляторных споров вокруг так называемой «последней мили» (когда крупные заводы пытались уйти от перекрестного субсидирования, строя собственные подстанции). Сейчас эти риски в основном нивелированы, в 2025 году компания перевыполнила план по чистой прибыли на 70%. Выбранная траектория роста продолжается и в этом году, за I полугодие 2026 года выполнено 71% плана по ИПР.
Дивиденды. Долгие годы «Россети Урал» считались средней компанией в плане дивидендных выплат, но в последние время компания резко их нарастила, распределяя прибыль с учетом нераспределенной прибыли прошлых лет. Бумага не самая ликвидная и часто пользуется спросом у спекулянтов. Тем не менее по дивидендам за 2026 год ждем 0,064 руб. на акцию. Доходность около 10%.
Оценка. Справедливая цена акции в моменте 0,702 руб., что подразумевает потенциал роста 14% к текущей рыночной цене.
