Русагро: цели определены, за работу, товарищи!
Обновление от 11.05.2022: целевая цена ПОНИЖЕНА
Сегодня РусАгро должна опубликовать отчет по МСФО за I квартал 2022 г., который мы ожидаем крайне позитивным для компании с учетом производственных результатов, обнародованных в конце апреля за данный отчетный период.
Консолидированная выручка «Русагро» до межсегментных элиминаций составила 63,9 млрд руб., что показывает рост по сравнению с 1-ым кварталом 2021 года на 26%(+13,1 млрд руб.).
По большинству растительных сегментов также везде наблюдался рост: объем реализации промышленной масложировой и молочной продукции в 1-ом квартале 2022 года составил 325 тыс. тонн, что на 6% выше аналогичного квартала предыдущего года, продажи шрота и сухих сывороточных смесей выросли на 26 и 27% соответственно.
Продажи масличных культур по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года выросли на 48% до 117 тыс. тонн в результате увеличения объемов реализации сои на 42% (+30 тыс. тонн) и подсолнечника в два раза (+8 тыс. тонн).
Мы видим вероятность роста бумаг на 10-15% на горизонте нескольких недель в случае роста финансовых показателей по группе в целом и по сегментам в частности. Мы рекомендуем наращивать свои позиции в бумагах РусАгро в долгосрочной перспективе (1-2 года).
Исходная идея:
Накануне Русагро сообщила о том, что в компании определились с новым гендиректором, который с начала 2022 г. придет на смену Максиму Басову. Главой компании в следующем году станет Тимур Липатов, который ранее возглавлял «Силовые Машины».
В качестве цели ставится увеличение капитализации Русагро как минимум в два раза до 2027-го года. Кроме того, Русагро сообщила о том, что продолжит выплачивать дивиденды, что может увеличить среднегодовую дивидендную доходность в ближайшие несколько лет до 7–8%.
Мы видим долгосрочно привлекательными бумаги Русагро по причине планов по дивидендной доходности. Если они будут реализованы, то акции Русагро должны увеличиваться в цене на 10-15% ежегодно. Мы видим вероятность роста 10-15% на горизонте года и возможность открытия длинных позиций по бумаге.
