РУСАЛ
Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Аналитики видят долгосрочно привлекательными бумаги РУСАЛа по причине ожидания разрешения корпоративного конфликта между акционерами и Sual Partners.
Закрыта по тайм-ауту
-41.91 %
Обновление от 06.07.2022: целевая цена ПОНИЖЕНА
Накануне вышли ✔️комментарии Владимира Потанина о возможном слиянии ГМК и РУСАЛа, которые привели к разнонаправленной динамике, но котировки РУСАЛа прибавляли более 12%. Очевидно, что именно для РУСАЛа и его основного акционера En+ данную потенциальную сделку стоит признать позитивной, хотя стоит дождаться оценок возможного слияния. Есть большие сомнения, что РУСАЛ готов на сделку по текущим рыночным условиям, поскольку они никак не учитывают имеющийся у компании 26%-й пакет акций Норникеля.
Пока невозможно определить справедливую оценку алюминиевого бизнеса РУСАЛа, говорить о конкретных цифрах сложно, но уже понятно, что в случае отказа от слияния перспективы снижения долговой нагрузки РУСАЛа будут оцениваться как более туманные. Ухудшение ценовой конъюнктуры, наблюдаемое на рынке цветных металлов в последние несколько недель вкупе с сокращением дивидендных потоков могут и для ГМК сделать сделку более привлекательной, чем кажется на первый взгляд.
Мы видим вероятность роста бумаг РУСАЛа на 10-15% на горизонте нескольких недель. Мы рекомендуем наращивать длинные позиции в этих бумагах в среднесрочной перспективе в случае появления параметров возможной сделки.
Исходная идея:
Накануне акционеры РУСАЛа снова проголосовали против выплаты дивидендов. Это говорит о том, что конфликт крупнейших держателей компании сохраняется. Напомним, что с инициативой о выплате дивидендов выступала компания Sual Partners, которая контролирует 25,6%, но в итоге за выплату дивидендов проголосовали 31,8% акционеров, а против — 62,8%. Отметим, что инициатива Sual Partners не была поддержана крупнейшим акционером En+, поэтому отказ от выплаты дивидендов был ожидаемым сценарием. Вероятно, РУСАЛ в обозримом будущем сосредоточится на гашении долговой нагрузки.
Мы видим долгосрочно привлекательными бумаги РУСАЛа по причине ожидания разрешения корпоративного конфликта между акционерами и Sual Partners, которые намерены продолжить добиваться справедливого распределения прибыли РУСАЛа. Мы видим вероятность роста 10-15% на горизонте полугодия и возможность открытия длинных позиций по бумаге.
Цена открытия
12 января 2022
79.1 RUB
-41.91%
Цена закрытия
03 августа 2022
45.95 RUB
Инвесторы говорят
Отзывы наших пользователей