Русгидро: вверх по течению

Аналитики SberCIB обновили прогнозы по генерирующим компаниям с учетом последних событий. Позитивные изменения включают более быстрое, чем ранее ожидалось, повышение регулируемых тарифов в 2027–2028 гг. и более высокие, чем ожидалось, цены на РСВ в 2П25.

Негативные изменения – рост инвестиций по итогам последних конкурсов по модернизационным проектам и учет проектов по строительству новых мощностей для покрытия энергодефицита на юге России и в Московской агломерации.

По итогам обновления финансовых прогнозов эксперты повысили целевые цены акций РусГидро, Юнипро, ЭЛ5-Энерго, а также ТГК-1. У первых трех компаний не появилось новых масштабных проектов, ухудшающих профиль, поэтому они просто получают эффект от более быстрого роста регулируемых тарифов.

С учетом того, что в течение года котировки компаний сектора снизились, ряд компаний теперь имеют привлекательный потенциал роста. После недавней коррекции акции РусГидро даже с учетом отсутствия дивидендов дают потенциал порядка 30%, в связи с чем эксперты повысили оценку до «покупать».

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ