Драйверы
Накануне бумаги Сбера планомерно обновили двухлетние максимумы, добравшись до уровня в 293 руб.
Рекордная чистая прибыль, конечно, увеличивает стремление участников рынка к покупке. Сегодняшняя отчетность за IV квартал и за весь 2023 г. только подтвердила позитив в отношении бумаги.
Сбер заработал рекордную за всю историю группы чистую прибыль в 1 508,6 млрд руб., обеспечив рентабельность капитала на уровне 25,3%. Число активных клиентов достигло 108,5 млн чел. и 3,2 млн компаний. За прошедший год банк выдал кредитов на 28,7 трлн руб., а совокупный кредитный портфель вырос до 39,4 трлн руб. (+27%) при сохранении своего высокого качества. Объем привлеченных средств частных клиентов достиг 22,9 трлн руб. (+4,4 трлн руб.).
Применительно к этим результатам хочется сделать 2 наблюдения:
Отдельно скажем про фактор дивидендной привлекательности. Поскольку Сбер платит 50% от чистой прибыли, на дивиденды пойдёт 750 млрд руб. С учётом количества акций Сбера в свободном обращении величина дивиденда составляет примерно 33 руб. на бумагу с дивдоходностью в диапазоне 11–12%.
Мы рекомендуем также покупать бумаги Сбера долгосрочно. Кроме дивидендного фактора, группа впервые получила ощутимый положительный годовой финансовый эффект в 350 млрд руб. от внедрения искусственного интеллекта. За последние 3 года этот эффект составил более 900 млрд руб. Так как сейчас в Сбере идут несколько проектов по развитию искусственного интеллекта (нейросеть GigaChat, собственные антропоморфные роботы и т.д.), мы ожидаем, что финансовый эффект будет только увеличиваться.
Комментарий ИИ:
Отыграть рост акций Сбербанка можно не только через покупку акций, но и через опционы на Московской бирже.
Для этого этого есть 2 стратегии:
Опционный калькулятор Мосбиржи, который позволяет моделировать позицию