Макароны по-Совкомфлотски

​Накануне «Совкомфлот» обнародовал финансовые результаты за 9 месяцев 2022 года.

• После долгой паузы инвесторы узнали, что за 3 квартала прибыль составила $321 млн (по сравнению с $20,2 млн в прошлом году). 

• Выручка за аналогичный период прибавила 20% до уровня $1,4 млрд. (+20% г/г), EBITDA выросла на 46% до $741 млн. 

• Чистый долг на конец периода снизился примерно на 70% до уровня $809 млн, что связано с продажей части флота.

Мы ожидаем, что после публикации финансовых результатов за весь 2022 год инвесторы будут вправе надеяться на выплату дивидендов в рамках принятых правил для госкомпаний: в размере 50% от чистой прибыли.

Мы видим вероятность роста бумаг «Совкомфлота» на 10–15% на горизонте 3–4 месяцев, поскольку теперь вероятность получения высокой дивидендной доходности в размере 10–11% существенно повышается. У акционеров выросла уверенность, что у компании в новых условиях появится возможность распределять средства среди них.