Стоит ли покупать Яндекс после отзыва прогноза? (да)
Драйверы
Стоит ли покупать Яндекс после отзыва прогноза?
У Яндекса почти нет долга — 1,6 млрд ₽ при 318,2 млрд ₽ на счетах. Отчётность за 3 квартал и 9 месяцев 2026 года показывает, как компания распоряжается этим запасом прочности. Яндекс отозвал годовой прогноз из-за октябрьских атак на дата-центры.
Что меняется в оценках
▫️Годовые ориентиры 2026 года (выручка ~20%, EBITDA ~350 млрд ₽) отозваны
▫️Прогноз скорректированной EBITDA снижен до 320 млрд ₽ в 2026 году
▫️На 2027 год ждём 355 млрд ₽ — рост около 11% г/г
▫️Целевая цена снижена с 6 000 до 4 700 ₽, но потенциал +38%
▫️Мультипликатор EV/EBITDA LTM около 4,0x остаётся аргументом в пользу акций
Риски: затяжное замедление экономики, последствия атак на инфраструктуру, размытие капитала.
Драйверы: стабилизация рекламного рынка, рост прибыльности городских сервисов, улучшение экономики электронной коммерции.
Наше мнение — покупать.